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2018年7月29日 星期日

趣BlogBlog - 股榮 2018年7月29日



趣BlogBlog - 股榮 2018年7月29日


趣BLOG BLOG:終極死亡交叉現
港股走鬼定嚇鬼
■坊間有指,終極死亡交叉出現之時,是為熊市一大訊號,亦意味即將展開新一輪跌勢。

如無意外,恒生指數7月最後兩個交易日,會出現終極死亡交叉(50天移動平均線,跌穿250天平均線)。

圖表派分析,死亡交叉是指個股/指數的短期移動平均線,跌穿較長線的移動平均線;50天線跌穿250天線被稱為「終極死亡交叉」,是由於兩條線反映中線及長線指數走勢,較準確反映中長線轉弱的訊號。

上周四(26日)收市,恒指50天線及250天線分別處29647點及29533點,按速度推算,恒指終極死亡交叉最快周一(30日)出現。坊間有指,終極死亡交叉出現之時,是為熊市一大訊號,亦意味即將展開新一輪跌勢。

7月上旬曾寫過〈終極死亡交叉快現?〉,並以上一次2015年例子建議大家減磅。用一次經驗來判斷,份量不足,亦嫌太武斷,今次統計過去20年、合共出現11次「終極死亡交叉」情況,得出的結果,一半是嚇鬼,一半是要走鬼。

自1997年至2015年間,合共有11次出現終極死亡交叉,出現上述情況,只有1次是恒指高於兩條線,有10次是收低於兩條線約1至27%。這不難理解,事關中期平均線跌穿長期平均線,要經過一段長時間或突如其來的跌市,因此當終極死亡交叉甫現,一般已處跌市中期甚至後期階段。



訊號出現後,如果選擇立即沽恒指,有6次是可避過往後再跌13%至51%的厄運,最準確是2008年3月18日,當日恒指收報21866點,較50天線及250天線已低近一成,如果選擇不沽貨,大市要到半年後,跌多五成或一萬點先見底。

終極死亡交叉亦非一面倒利淡。過去20年有5次,出現訊號後,恒指於兩個月至三個月後收復(即50天線升穿250天線,變成終極黃金交叉),並重展升浪。而兩至三個月期間,大市走勢大多是牛皮拉鋸。因此,就算只是「嚇鬼」,待出現黃金交叉入市,會是最穩陣的策略。

終極死亡交叉月底會出現,未來「嚇鬼」或「走鬼」,按昔日數據,機會一半半,但觀乎過去5次「嚇鬼」紀錄,就算大家對後市充滿信心,何不等待多一季,博出現黃金交叉後始重新入市。

Hope for the best, but prepare for the worst。我已沽了一半持貨(月供股票除外,MPF一半已轉為保守基金),停止短炒。當然希望一季後雨過天晴,但特朗普+貿易戰+人民幣三大陰霾下,今年餘下日子仍堅持死炒爛炒,祝好運。

股榮
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股榮
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