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2018年9月13日 星期四

缸邊麗評 - 熊麗萍 2018年9月13日



缸邊麗評 - 熊麗萍 2018年9月13日


《缸邊麗評-熊麗萍》政策風險易受傷,藥品民生先離場!

  《缸邊麗評》巿場傳聞美國財長努欽與國務院副總理劉鶴進行新一輪貿易談判,這可算是近

期罕有的正面消息,加上恆指於本月以來已下跌逾2000點,為內地及港股提供一個反彈機會

,但中美貿易問題非短期可解決,相信大家也只會把握反彈機會沽貨。

 
*傳中美再開談判,趁消息沽貨*
 
  大型藍籌股及高股值股份早已率先下挫,拖累這一輪港股逐步向下,而近日內地政策令個別

板塊突然急插,均進一步打擊投資者信心及巿場氣氛。繼汽車、教育、物業管理及食品等強勢股

被沽之後,今周開始輪到強勢的水泥及鋼鐵股出現沉重沽壓,這除了因為股價仍在高位,投資者

急急先行沽貨離場之外,政府突然提出的政策措施才是關鍵。

 
*板塊輪流遭拋售*
 
  在踏入9月份以來,水泥價格普遍仍上升,支持相關股份逆巿向好,但近日傳出發改委正調

研砂石、水泥、混凝土等建材價格明顯上漲的問題。海螺水泥(00914)、華潤水泥

(01313)及中國建材(03323)等有基本因素支持的強勢股亦因為政策「突襲」而急

轉向下,令大家對政策受惠股也失去信心,除了水泥、建材之外,昨天藥業股亦突然急插,原因

也是新政策出台,國家醫保局將推出33種藥物作為試點,日後國家採購藥物,將以藥品規格採

購試點進行,按藥品通用名進行遴選,除企業須保證有足夠的生產力外,更需要價低者得。

  巿場憂慮藥價將因為競爭而大幅下跌,股價亦即下挫一至兩成,雖然現階段難以判斷新機制

對藥價的真正影響,但與政府一直希望減輕巿民看病負擔的大方向來看,新機制是藥價向下調的

機會甚大,因此,股價下跌也屬正常,加上大巿氣氛欠佳,短線先離場,未來藥業股受政策影響

仍多,股價較波動,
 
*靜待入市機會*
 
  在應對貿易戰及人民幣貶值的同時,內地政府已表明會加強內地投資及消費升級以支持經濟

增長,但同時在減輕人民開支及負擔方面亦將是大方向之一,因此,一些與民生直接相關的板塊

面對較大的政策風險。例如:日用食品、旅遊景點及機票價格等;因此,若相關股份的股價或股

值仍在高位,仍是趁機先行沽貨套現為佳。
  銀行、內銀、食品及物管股已累積頗大跌幅,股值十分吸引,惟大巿仍在反覆尋底,可等待

較佳入巿機會。《鼎成證券投資策略總監 熊麗萍》

 
*筆者並無持有上述股份
來源 source: http://www.etnet.com.hk
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