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2019年8月31日 星期六

上證博客 - 李順威 2019年8月31日

上證博客 - 李順威 2019年8月31日

月結過去
8月30日上證指數--0.16%,深圳-0.35%。標普五百高開,高見2940,很快轉頭,最低2913,收2925,+0.7點。美國收市美元兌主要貨幣多升,美元兌日圓跌至106.23,歐元跌至1.099,商品貨幣澳元升紐加元下跌。西得州期油下跌。9月份美國減息機會100%(日前100

%),10月減息機會100%(日前100%); 對利率政策最敏感的二年債息-1.4點子至1.5060%。美十年債息+0.49點子至1.4994%。

中國外交部發言人指中美雙方有有效接觸溝通,希望美國能夠顯示誠意。日本央行減少買入5-10年期債券金額500億日圓,但有關消息對日本債券的升勢未有大壓抑作用。

美國7月份個人收入上升0.1%,預期上升0.3%。個人消費上升0.6 %,預期上升0.5% ; 個人價格支出指數上升0.2 %,預期上升0.2%。數字平穩對通脹沒有大影響。

債券交易所掛牌基金今年表現優於標普500交易所掛牌基金9% 是引發的機構性投資者沽售債券買入股票的一個背景。瑞士信貸估計股票買盤有140億美元。

美股高開,但是納斯達克指數在189美元有阻力,很快便會回軟。能源股又再疲弱,但更弱的是軟件股。軟件股指標之一的Workday第二季業績優於預期丶並調高全年預測,說未有見到環球經濟放緩的影響,但是股價先升後跌,拉低了軟件股。半導體股及銀行股相對偏強。指數在早段時間升多跌少,指數被Ulta Beauty丶Cooper丶Alexion Pharm拖累。但中段之後升跌比例轉差。月結因素過去,資產重整買盤即將過去,又會回到個別發展的情況。台風Dorian向海灣進發,對保險公司丶建築業丶房屋股等等有影響。

美林美銀牛熊指標自從一月以來首次發出買入信號。美林策略師 Michael Hartnett 指信號發出之後三個月回報中位數自從2000年(共有16次) 以來是6.3%。市場盤路偏淡丶金融政策偏牛是推高2019年股票商品的因素,但他看淡2020,原因是經濟衰退丶政策無效及債券泡沫風險。債券基金在過去三個月流入1600億美元,是投降性買盤及日本化主題。

根據Lipper,截至8月28日,美國高息企業債券流入6.8 9億美元 (前周流出15億美元) ,投資級債券流入34.7億美元(前周流入20.4億美元) ,按揭債券基金流入1.66億美元(上周流入2.3 6億美元) ,政府債券基金流入6.65億美元(上周流入18.6億美元)。

在截至8月28日一周,根據EPFR數字,股票基金流出69億美元。股票基金之中,美國股票流出33億美元,英國股票流出6.7 5億美元。新興市場股票流出24億美元。貨幣市場基金流出120億美元。債券基金流入120億美元,主權債券流入17億美元丶新興市場債券流入7.88億美元,高息企業債券流入11億美元,投資級債券流入5.29億美元。黃金流入19億美元。

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