《施政報告》宣布放寬按揭保險之後，引來許多辯論，有人認為這是推人入火坑的政策，借九成按揭意味着樓價只要下跌一成，借九成按揭的人馬上變成負資產。也有人認為，放寬按揭保險會推高樓價，使到更多人買不起樓。
有趣的是，上述兩種看法的立論觀都是相反的，認為只要樓價下跌一成，借九成按揭的人馬上變成負資產一族的人，
當然認為樓價還會下跌。而認為放寬按揭保險會使到樓價上漲，樓價上漲會使到更多人買不起樓。是的，《施政報告》宣布前，樓價是處於下跌狀態，而兩種不同的反對聲音，一方說樓價還會下跌，另一方認為樓價會上升，到底誰對誰錯？
事實是，自從《施政報告》公布後，多宗二手樓買賣成交個案顯示樓價上升了。因此，擔心借九成按揭會變成負資產的事，暫時不會發生。當然，不保證將來一定不會發生，1997年買樓的人，就算只借七成樓價或借六成，借五成……一樣會在2003年面對負資產的壓力。
準時還錢無畏負資產
負資產可怕嗎？實際上不可怕，許許多多人不是順利地捱過2003年負資產的年代嗎？當然，有人看不開則是個別事件。在香港，只要每個月準時付還按揭貸款的分期付款，一般上銀行不會要求欠債人提前還錢，因為這樣做對銀行也沒有好處。因此，借九成按揭而樓價下跌變成負資產與借七成樓價下跌變成負資產是沒有分別的。
實際上，在上個世紀90年代之前，香港買樓是借九成，1990年筆者第一次在香港買樓，也是借九成，之後數年，樓價飛升，那個年代當然沒有負資產，而且還賺得第一桶金。那時候，九成按揭的利率高達12厘，是今日的好幾倍，買樓貸款分期付款的好處是：日子一年一年過去，欠的債一路路減少，當收入薪水上升後，又可以考慮提早還錢，也許，10年不到就可以還清貸款。
首期決定買樓能力
而樓價上漲，會不會導致更多人買不起樓？答案也是否定的，有沒有能力買樓，最重要的是有沒有能力拿出首期的付款，一個原本700萬元的樓，若只能借五成按揭，首期付款是350萬元。放寬了按揭保險，假設樓價急升10%，變成770萬元，一成的首期也只是77萬元，遠低於350萬元。因此說樓價上漲會使更多人買不起樓的說法，也是不成立的。當然，每月收入只有2萬元的人說要買800萬元的樓是不實際的。
原文刊於627期《iMoney Wealth》置業安居。
2019年11月16日 舊文
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