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2019年11月10日 星期日

趣BlogBlog - 股榮 2019年11月10日



趣BlogBlog - 股榮 2019年11月10日


【趣BLOG BLOG】一萬億MPF走資做「懶人」 - 股榮
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強積金收費貴不是致命,但收得貴、表現廢卻不能原諒。資料圖片



近幾個月,很多港人千方百計想「走資」,換美金、開離岸戶口、投資移民成網絡關鍵字。8月全民撳錢,令港元存款減少約千億元後,不妨再一次全民行動,將資產總值近萬億元的強積金(MPF)轉換至「懶人基金」,變相走資。

MPF自2000年推出,截至6月底止累積淨資產值約9,100億元,估計到年底或明年首季,金額直逼一萬億元。按投資地區劃分,約9,000億總資產中61%(5,552億元)投資在港(股債等產品),連同亞洲(主要是中國)約9%,大致上七成MPF投資於中港市場,其餘三成為北美、歐洲及日本。

大部份打工仔將MPF放在香港股債甚至保本市場,一是自以為對港股認識深;二是估值陷阱,以為中港估值平,歐美估值貴,結果過去一年逆轉。懶人基金就是「預設投資策略」(Default Investment Strategy,DIS),如打工仔沒作投資指示,供款將跌入懶人基金類別。DIS分兩個策略,「核心累積基金」及「65歲後基金」,前者由六成高風險資產(環球股票)加四成低風險資產(環球債券)組成,為18至49歲打工仔而設。

當打工仔年屆50至64歲,其核心累積基金供款逐漸轉至65歲後基金。到65歲,供款自動轉入65歲後基金,基金兩成屬高風險資產,八成為低風險資產。懶人基金表面是買入環球股票及環球債券,但每年收取0.75%管理費前提下,實際只得兩隻指數(富時強積金環球指數及富時強積金世界國債指數)作揀股/揀債準則的被動指數基金。

過去一年,富時強積金環球指數錄約12%回報,媲美同期大部份美股MPF表現;富時世界國債指數亦有近一成回報,因此懶人基金過去一年錄7%至10%回報。不單核心累積基金突出,65歲後基金亦有最少8%回報。富時強積金環球指數成份股有2,835隻,按地區最多按次序是美國(55%)、英德法(11.5%)及日本(8.5%),中港股票僅4.1%,十大持股近乎是美國上市股份,佔最多頭三隻各僅約1%(微軟、蘋果及亞馬遜)。



大部份投資歐美股債
富時世界國債指數以美債主導(39%)、歐債(包括英國)佔36%、日本佔18.5%,另外6.5%其他,無中港份。每月僱員(連僱主)供款上限3,000元如全放懶人基金,核心累積基金中僅約72元(2.4%)會買中港股票,如是65歲後基金更僅24元(0.8%)買中港股票。絕大部份投資歐美股債。懶人基金2017年4月推出,核心累積基金年均回報近6%,65歲後基金4%,跑贏大部份MPF類別基金。目前懶人基金淨資產值約354億元,佔整體9,100億元4%;比例及金額少,意味往後走資規模及速度,會較「全民撳錢」有立竿見影效果。

股榮
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