趣BlogBlog - 股榮 2019年11月10日
【趣BLOG BLOG】一萬億MPF走資做「懶人」 - 股榮
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近幾個月，很多港人千方百計想「走資」，換美金、開離岸戶口、投資移民成網絡關鍵字。8月全民撳錢，令港元存款減少約千億元後，不妨再一次全民行動，將資產總值近萬億元的強積金（MPF）轉換至「懶人基金」，變相走資。
MPF自2000年推出，截至6月底止累積淨資產值約9,100億元，估計到年底或明年首季，金額直逼一萬億元。按投資地區劃分，約9,000億總資產中61%（5,552億元）投資在港（股債等產品），連同亞洲（主要是中國）約9%，大致上七成MPF投資於中港市場，其餘三成為北美、歐洲及日本。
大部份打工仔將MPF放在香港股債甚至保本市場，一是自以為對港股認識深；二是估值陷阱，以為中港估值平，歐美估值貴，結果過去一年逆轉。懶人基金就是「預設投資策略」（Default Investment Strategy，DIS），如打工仔沒作投資指示，供款將跌入懶人基金類別。DIS分兩個策略，「核心累積基金」及「65歲後基金」，前者由六成高風險資產（環球股票）加四成低風險資產（環球債券）組成，為18至49歲打工仔而設。
當打工仔年屆50至64歲，其核心累積基金供款逐漸轉至65歲後基金。到65歲，供款自動轉入65歲後基金，基金兩成屬高風險資產，八成為低風險資產。懶人基金表面是買入環球股票及環球債券，但每年收取0.75%管理費前提下，實際只得兩隻指數（富時強積金環球指數及富時強積金世界國債指數）作揀股/揀債準則的被動指數基金。
過去一年，富時強積金環球指數錄約12%回報，媲美同期大部份美股MPF表現；富時世界國債指數亦有近一成回報，因此懶人基金過去一年錄7%至10%回報。不單核心累積基金突出，65歲後基金亦有最少8%回報。富時強積金環球指數成份股有2,835隻，按地區最多按次序是美國（55%）、英德法（11.5%）及日本（8.5%），中港股票僅4.1%，十大持股近乎是美國上市股份，佔最多頭三隻各僅約1%（微軟、蘋果及亞馬遜）。
大部份投資歐美股債
富時世界國債指數以美債主導（39%）、歐債（包括英國）佔36%、日本佔18.5%，另外6.5%其他，無中港份。每月僱員（連僱主）供款上限3,000元如全放懶人基金，核心累積基金中僅約72元（2.4%）會買中港股票，如是65歲後基金更僅24元（0.8%）買中港股票。絕大部份投資歐美股債。懶人基金2017年4月推出，核心累積基金年均回報近6%，65歲後基金4%，跑贏大部份MPF類別基金。目前懶人基金淨資產值約354億元，佔整體9,100億元4%；比例及金額少，意味往後走資規模及速度，會較「全民撳錢」有立竿見影效果。
股榮
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