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2020年7月5日 星期日

趣BlogBlog - 股榮 2020年7月5日

趣BlogBlog - 股榮 2020年7月5日


【趣BLOG BLOG】金價無限好? - 股榮


在儲局無限放水大前提下,金價坐二(千)望三(千)並非浮誇。

很多網友查詢,疫情下全球經濟停擺、失業率飆升,何解股市及其他資產卻處平行時空,3、4月急挫後已極速收復失地。以美國聯儲局為首的各國央行,自武漢肺炎後齊齊放水無限量化寬鬆(

QE),規模之大睇儲局資產負債表最清楚明白。

量寬是一種貨幣政策,指央行通過公開市場購買國債、證券等,以增加市場貨幣流通量,進而刺激銀行放貸,達到提振經濟作用,變相印錢。2008年金融海嘯後,儲局於09年首推QE,一年內放水2萬億美元,到了2011年再推次輪QE放水7,000億美元,近三年間、兩輪放水2.7萬億美元。如此誇張規模,竟在今年短短三個月重現眼前。今年3月儲局為保經濟,重啟QE,規模不設限,結果由4月至6月,儲局合共放水2.7萬億美元,資產負債表內的美債及抵押支持證券(MBS)價值,分別升至4.2萬億及約1.9萬億美元。

這也解釋了部份受疫情嚴重打擊行業如航空、金融等,都由破產價以倍計反彈。當然,無限放水亦有後果,美滙指數由3月的103高位,輾轉回落至目前約97水平,跌幅約6%,各類以美元計價的商品則大幅上漲,包括金價由每盎斯1,450美元升至最新約1,787美元,升幅約23%。

統計資料,聯儲局推出QE1和QE2期間,現貨金價分別上漲30%和15%,期間美滙累跌15%。至於QE3,儲局放水力度已減慢,稍後更透露退市時間表,致美滙期內反而上升超過一成,金價亦自高位1,700美元回落至1200美元,跌幅近三成。

因此,未來金價走勢,除了避險因素,美元滙價更影響其中長期走勢。美鈔可無限印,但黃金供應則有限,據Gold Focus統計,2017年地面黃金總量估計少於18.7萬噸。供應有限,需求無限,現時每年黃金需求量平均達4,426噸,但每年開採量平均只有3,202噸,剩下的就靠回收補足,因此金價相對其他資產,價格基本盤較硬淨。

1噸黃金約等於32,151盎斯,香港一般以両來計算,1斤等於16両,而1両相等於1.2盎斯。以現貨金每盎斯最新報1,787美元計,每盎斯金條價格大約是16,700港元 而金行9999飾金價已升上每両萬九港元。

亂世及惡法當前,很多人會諗移民,但大部份只限於買保險階段,先是「移錢」,有囝囡的再「移囝」,「移民」始終是最後無可奈何的一步。移民三部曲,未必人人做到,但將資產重新配置,是大勢所趨,亦是自保之法,因此建議大家在股樓債滙以外,黃金佔總資產比例,宜放一成至兩成水平。金價今年迄今累升16%,歷史高位是2011年9月的1,900美元,現價距離高位還差約6%,在儲局無限放水大前提下,金價坐二(千)望三(千)並非浮誇,最方便買金投資,就是透過實金ETF進行。

股榮
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