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2021年8月20日 星期五

缸邊麗評 - 熊麗萍 2021年8月20日



缸邊麗評 - 熊麗萍 2021年8月20日


《缸邊麗評-熊麗萍》「共同富裕」政策密集,新經濟股縱彈難轉勢

《缸邊麗評-熊麗萍》「共同富裕」政策密集,新經濟股縱彈難轉勢

  《缸邊麗評》內地針對互聯網平台企業整改的政策浪接浪,即使騰訊(00700)上半年

業績勝預期,亦未能抵禦政策的「威力」,今早(20日)股價再跌至一年低位,阿里巴巴

(09988)亦創上市新低。政策除了向個別板塊推進之外,中央政府重提「共同富裕」理念

,估計未來將有更多深度及廣度的政策出台,大家已不應只集中在互聯網平台行業。傳統行業受

「共同富裕」理念的影響實亦不容忽視。
 
*更深更廣政策陸續有來*
 
  國家主席習近平日前在中央財經委員會會議上明確表示要紮實促進「共同富裕」,希望透過

稅收、社保、轉移支付等渠道,擴大中等收入人士佔比,增加低收入人士的收入,合理調節高收

入及取締非法收入等。事實上,「共同富裕」四個字已經足以寫作研究論文,當中涉及個人、企

業及其他團體,而如何可達致中等收入人數佔比最多,與政策及具體落實措施分不開,可以預期

未來的政策出台將更密集及廣泛。
 
*騰訊400元撈底?留意或需再「讓利」*

 
  筆者相信對個人稅收、生活消費及必要開支等方面,均可成為「共同富裕」措施對象,例如

房產稅、商品房建設規限及醫療等。除了個人之外,從騰訊管理層透露的數字來看,盈利龐大的

企業也在變相推進「共同富裕」的理念;集團於今年4月投入500億元「可持續社會價值創新

」項目,目前將再投入500億元資金啟動「共同富裕專項計劃」,支持鄉村及低收入群體的發

展需要,反映集團已在進行「共同富裕」計劃。盈利龐大的企業面對「社會責任」的政策仍未完

結,騰訊只是至今提供較具體數字的上巿公司而已,其他企業亦將面對同樣要求。筆者早前預計

騰訊會試400元,並認為400-420元可中長線買入,由「共同富裕」及騰訊的積極配合

來看,400元的吸納價值仍有保留,大家可觀望集團再需「讓利」的動作,以及資金開始回流

新經濟板塊,才再作入市決定。股價跌後會有反彈,但不是轉勢。

 
*下一波:醫療、醫美及保險*
 
  目前來勢洶洶的政策是醫療(尢其是網上醫療)、醫美及線上保險,即使傳統保險,筆者認

為與「共同富裕」關係亦大,留意政策風險。《駿達資產管理 投資策略總監 熊麗萍》

 
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