【何車股評】何車：3大基建股 先買中交建
何車股評
日期：2022-12-08
更新時間：10:06:25
上周三於182元薦買比亞迪股份（1211），昨日最高213.4元，收報200.2元，全日逆市微升0.2元。成交金額53億元，較周二大增1.2倍；巴郡所持待售1.76億股（佔H股15
.99%），只相等於（昨日）6.9日的成交股數。昨晚美國（香港時間周四淩晨5時）ADR收報203.5元。大華繼顯（前日）睇440元，招銀（前日）睇387元。
中央明年料有刺激經濟措施，基建股受惠。中交建（1800，H股市值169億元，A＋H總市值1,398億元）、中鐵建（1186）、中鐵（390）都是可選對象，當中中交建最為吸引。
1）今年以來，中交建H股股價跌10%，其A股則升9%。中鐵建H股升6%，中鐵H股跌3%。
2）中交建H股較其A股折讓高達64%，中鐵建折讓只36%，中鐵只折讓50%。
3）2022財年（12月年結）首3季，中交建盈利158.15億元人幣，按年增5.7％。彭博綜合券商預測全年賺187.32億元人幣（EPS 1.19元人幣），升幅2%，預測PE 2.8倍。2023財年，預測PE降至2.6倍。過去6年，中交建平均PE 5.5倍。
中鐵建今年預測PE 3.2倍，中鐵2.3倍。中交建PE勝中鐵建，遜中鐵。
PB僅0.20倍
4）中交建今年預測PB 0.20倍，過去6年平PB 0.56倍。中鐵建今年預測PB 0.32倍，中鐵0.21倍。
5）中交建今年預測股息率6.5厘，較過去6年平均高出2厘。中鐵建今年預測股息率5.6厘，中鐵6.1厘。
中交建現價3.82元，目標5.17元。華泰（前日）睇5.05元，匯證（11月初）睇6元。
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