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2023年7月31日 星期一

A股北望 - 宣震 2023年7月31日

A股北望 - 宣震 2023年7月31日


答案
答案


答案

「歷史上,這種市場與政策的博弈並不是沒有先例,那這一次,誰會贏呢?」上周結尾提出的這個問題,多頭通過上周二和周五的兩根大陽線給出了答案,上證綜合指數全周大漲108點,創出今年以來的最大周漲幅。

揚眉吐氣的並不只限A股,港股、中概股,上周幾乎所有中國資產都有著極其出色的

表現。造成局勢逆轉的唯一原因,當然是上周一晚間的局會,通稿出來後,除了內地賣方,多家外資投行也都給出了相當正面的評價。

我個人認真看完通稿後,覺得超預期的有兩點,一是關於房地產的新定性:內地房地產市場供求關係發生重大變化的新形勢,二是關於資本市場:要活躍資本市場,提振投資者信心。尤其是後者,這是局會多年來首次出現這樣的說法,也大大鼓舞了市場的信心,因為這意味著,A股市場會迎來一段難得的政策友好期。

對於非A股投資者來說,大家最關心的無疑是房地產,「房住不炒」不見了。通稿出來後,和不少朋友聊過房地產的未來,有一般老百姓,也有房地產的業內人士,說實話,分歧非常大,依然是謹慎的居多,覺得能救起來的並不多。但是,對於更看重「邊際」的A股市場來說,這並不重要,畢竟當下房地產政策的邊際改善已經定局,能不能救活「無法證偽」。所以,我認為,要把房地產行業和房地產股票區分開來,把房地產投資和房地產股票投資區分開來,房子依然不建議投資性買入,但房地產股票,階段性投機一把還是可以的。既然政策面給了答案,那就順應政策吧,即使是假裝相信,也得假裝相信一回,至於品種,以金融地產消費等順周期為主。



A股北望 - 宣震 舊文
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