渾水專欄 - 渾水 2023年11月26日
市民的衣食住行，就是最「剛」的剛性需求，這類日常消費就會用到信用卡，甚至會用到個人貸款周轉。 (Sushiman via Getty Images)
上個星期，我在本欄寫了篇文章，分享理財心得，透過交叉運用各種銀行信用卡及理財產品，改善現金流。
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一切源於全球加息環境
豈料立即收到其中一位身家過億的朋友 pm。他說，他覺得這篇文不是我寫的，以為是編輯團隊搬錯農場文。
當然，Yahoo編輯團隊十分專業，不會犯下這種低級錯誤。對，那篇文章，的確是我親手寫的。
收到他 pm 後，我心裡自然暗忖：你這種社會上流賢達，當然不懂得現今民間疾苦！那篇文章提過的奇巧淫技，不單止我在用，很多普通人都在用，以度過現時生活上遇到的困難。你是衣食無憂的天龍人，自然不會明白了！
當然，這是我心中想法，沒有開口講出來。這位好朋友私下對我很好，只是階級出身不同，視野不同。他是上流，我很下流。
我的讀者群比較闊，寫的文章要兼顧不同階層朋友，未必照顧到周全。延續上次文章提到的部分，用另一個角度，望挽留有錢讀者。
每個現象幾乎都可以用到經濟學解釋。現在銀行得以提供這麼多的信貸優惠，這一切，自是源於全球加息環境。
粗疏來說，銀行賺取主要收入主要來自四個部門。第一，是investment banking；第二個則是private banking；第三個是中小企融資；第四個，就是最普通的retail banking。
賺盡零售銀行優惠
在加息環境下，上述頭三個收入來源基本上已是全軍覆沒，全線冧檔。
銀行對於做任何孖展槓桿等借貸服務現已採取極謹慎的態度；如果是中小企問銀行借錢，除非是過去幾年的百分百貸款，否則也不是那麼輕易就能借到錢。
惟獨最後一個，面向大眾消費者的 retail banking 範疇，現在還有得做，市場的剛性需求仍然相當大。市民的衣食住行，就是最「剛」的剛性需求，這類日常消費就會用到信用卡，甚至會用到個人貸款周轉。就算買樓，也是有按揭。
這些retail生意，在現時加息環境，以跑數為目標的銀行也會認真做。
我們這些懂得捐窿搵著數的人，利用這類免息方法，將所有蠅頭小利計算得最精準，銀行未必會搵到我們錢。可是，不是每個人都像我們這樣那麼懂得計數的。銀行就是搏很多人（可能是沒有看過我文章的人）不懂得捐窿搵著數，或不記得準時交卡數還錢，誘導他們不經意地慢慢進入鯊魚的口腔內，然後銀行就可以溫水煮蛙，從這些人身上賺錢。
譬如，本身希望以卡冚卡的人，突然有一天忘記交卡數，那麼銀行就可以順理成章向他收貴息了——銀行就是在搏從這類人身上賺錢。
銀行這種做法，無疑會加大自己的retail loan book，但這絕對不會導致巨大的銀行系統性風險。
當年美國金融海嘯，是因為樓按證券化，過度槓杆，才會引發如此大的連鎖效應，引發全球金融危機；就算是在近年，我們也見識到原來買國債也會「隊爆」一間銀行。
但是，相較之下，上述提到的retail loan book，對於銀行來說只不過是九牛一毛。我們總不會想像到：一般平民百姓無找卡數，也可以「隊爆」一間銀行，對吧？所以，不用杞人憂天。
就算這部分retail loan變成壞帳，銀行的吞吐力亦足夠食得住這些loan，純粹可能收益表的壞帳率提高一下而已，遠遠未至於銀行會被「隊爆」的地步。
銀行這種態度，對於我們這些擅於捐窿理財的人來說，是最有優勢的。
我們可以輕易伺機周轉，渡過現今難捱極了的加息週期；而在銀行眼中，我們這些loan，也只不過是釣水魚的餌。
兩家各取所需，何樂不為？
渾水
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