中國的商業銀行等金融機構人民幣貸款增長淨額，於2024年7月份僅逾2100億元，相對於上年同期的3459億元同比減少34.6%，可以接受甚至屬尚穩的表現，乃因大江南北多個省市受到綿延的暴雨洪水侵襲，使居民生活、商業活動和工業生產有影響，但國民經濟要以「高質量」集中於高技術製造業及服
務業的升級提質發展，技術性的資本密集工業固定資產投資，肯定遠不及勞工密集工業涉資之大，亦使企業貸款少增。
*惡劣天氣打擊居民日常生活和置業貸款*
來自中國人民銀行發布的最新金融統計資料顯示，以商業銀行為主的金融機構在的人民幣貸款，於2024年前7個月累計淨增13.53萬億元（見表一），同比減少15.85%，相對於上半年累計13.27萬億元同比減少12.14%明顯擴大減幅3.71個百分點，而前6個月比前5個月的跌幅亦高達3.49個百分點，故貸款少增的淨額和幅度，不用大驚少怪。
要看的是月份的同比和環比的最新變化：人民幣貸款淨額於2024年7月份達2600萬元（註：人行只是披露2024年1-7月份的數據，未有7月份的單月份資料，由是我把1-7月份之數減去1-6月份之數，成為本文所指的7月份數據，始能與2023年7月份相比，以探討貸款的具體情況和變化。此數見於表三），相比上年同期所達2600億元同比減少34.59%（見四，下同），而2023年7月份減少51.51%的幅度，少減16.92個百分點，顯7月份的傳統性信貸淡季在2024年的表現未算差勁。
再看人民幣信貸於2024年7月份的具體變化，特別是（甲）「住戶」的人民幣貸款，於2024年7月份淨增2100億元（見表四），同比減少4.6%而上年同期淨增1217億元，其中(I)短期貸款於2024年7月份淨減少2156億元同比多減61.49%，相對於上年同期所減的1335億元多減3.96倍的減幅有明顯收窄，相信與居民的消費購物意欲未完全提升之況有關，更大問題是大江南北出現持續多時的暴兩狂風和洪水為患，使居民的生活受到重大的負面影響。
和中長期貸款於2024年7月淨增加100億元，同比多減85.11%，上年同期減少672億元而2022年則尚增1486億元，則受困於居民購買商品住宅房的興趣有待逐步提升。
最是重要之處，為（甲）企（事）業單位的人民幣貸款於2024年7月份淨增加1300億元同比減少45.3%，而2023年同期亦少增17.3%達2378億元，其中（一）中長期貸款淨減1300億元，而2023年同期尚淨增2712億元。此項同樣受到大江南北出現持續多時的暴兩狂風和洪水為患影響工業生產和投資，及商業活動也有影響。
*工業生產投資貸款亦受惡劣天氣影響*
即使企業中長期貸款需求減少，卻不足引以為「憂」之因，乃(I)工業企業在加快新質生產力和高質量投資和發展，是為製造業高技術產業特別是航空航天器及設備製造業、計算機及辦公室設備製造業的加快固投，增長速度高於全國固定資產投資（不含農戶），所涉額度不及勞工密集行業之可觀。
要注意以高技術為主的製造業的固投和產銷發展，對經濟有相當重大的貢獻，如機電產品於2024年1-6月份的出口累計7.14萬億元同比增長8.2%，較整體出口所增6.9%要高1.3個百分點，和佔比高達58.9%，其中自動數據處理設備及其零件出口增10.3%、集成電路及汽車外銷增增逾兩成，使見銀行貸款結構隨企業投資產銷轉型有佳效也。
再看企業的（二）短期貸款，於2024年7月份淨減少5500億元，同比多減45%，而2023年同期則淨2378億元扭轉2022年尚淨增3546億元之況，此因規模以上工業企業的利潤總額於過去大半年回復增長，增加流動性，使短期借貸所涉的實質額度相對不強和（三）票據貸款7月份所達5886億元同比增加63.6%，比上年同期則有3597億元和增14.7%的情況有所提升，是為企業短期貸款季的性淨減之因。亦顯社會融資市場發揮不到積極有效的多元資金融通作用。
還有（四）非銀行業金融機構的貸款，於2024年上半年淨增3889億元，上年同期則減少15億元。
《資深財經評論員 黎偉成》(waishinglai210@yahoo.com.hk)
表一：金融機構人民幣貸款變化淨貸款額度(億元)累計額度(億元)
7月2024減0.26萬13.53萬 -15.85%
6月20242.13萬 -30.16%13.27萬 -12.14%
5月20249470 -30.36%11.14萬 -12.14%
4月20247300 +1.56%10.19萬 -9.98%
3月20243.09萬 -20.56%9.46萬 -10.75%
2月20241.45萬 -19.88%6.37萬 -5.06%
1月20244.92萬 +0.04%4.92萬 +0.04%
12月20231.17萬 -21.24%22.75萬 +6.75%
11月20231.09萬 -9.9%21.58萬 +8.44%
10月20237384 +20.0%20.49萬 +9.63%
9月20232.31萬 -6.47%19.75萬 +9.2%
8月20231.36萬 +8.8%17.44萬 +11.8%
7月20233459 -51.51%16.08萬 +11.7%
12月20221.4萬 +23.89%21.31萬 +6.81%
12月20211.13萬 -10.3%19.95萬 +3.04%
12月20201.26萬 +10.52%19.36萬 +16.77%
12月20191.14萬 +5.6%16.81萬 +4.0%
表二：人民幣貸款季度累計統計（億元）2024年2023年
四季度2.99萬 -6.88%
三季度4.01萬 -8.86%
二季度3.81萬 -25.73%5.13萬 -3.9%
一季度9.46萬 -10.7%10.6萬 +27.09%
表三：2024年1-3月金融機構人民幣貸款淨增長結構（億元計．同比增/減）2024年1-7月2024年7月2024年1-6月
住戶貸款增1.25萬減0.21萬增1.46萬
-47.85%
短期 增608 減2156 增2764
-79.2%
中長期 增1.19萬 減0.01萬 增1.18萬
-23.72%
企(事)業單位增11.13萬增0.13萬增11.0萬
-14.13%
短期 增2.56萬 減0.55萬 增3.11萬
-19.0%
中長期 增8.21萬 減0.13萬 -8.08萬
-16.78%
票據融資 -2146 -61.45% 5886 -3440
-61.45%
非銀行金融機構 增5946 增2057 增3889
表四：金融機構人民幣貸款淨增長結構（億元計．同比增/減）2024年7月2023年7月
住戶貸款減2100 少減4.6%減2007
短期 減2156 多減61.49% 減1335 +3.96倍
中長期 減100 少減85.11% 減672
企(事)業單位增1300 少增45.3%增2378 -17.3%
短期 減5500 多減45.3% 減3785
中長期 減1300 增2712 -21.59%
票據融資 增5886 +63.6% 增3597 +14.7%
非銀行金融機構 增2057 -5.2% 增2170 +47%
資料來源：中國人民銀行
資料整理：黎偉成
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