利貞 - 潤地受惠內地樓市復甦 | 實力股起底
內地放寬大城市限購等政策穩定樓市政策後，被抑制的剛性購房需求釋放，目前內地樓市銷售復甦主要來自剛需及置換需求帶動，更符合國家對房地產行業長期發展目標。展望今年政府會有更多類似政策推行，已出台的政策亦將逐步顯現效果，房產市場邁向健康發展。事
實上，11月開始的土地市場氣氛已有改善，不少民營開發商重新參與投地。行業中看好華潤置地（1109），建議可於21.8元買入，中長線目標價28.8元。華潤置地周二收報22.55元，無升跌。
積極補充核心土儲
2024年11月，華潤置地總合同銷售金額約258億元（人民幣，下同），按年增加6.9%；銷售建築面積約120.3萬方米，按年增加11.1%。期內經常性業務收入約40.9億元，按年增長11.7%；其中租金收入24.7億元，增加12.3%。
累計去年首11個月，總合同銷售金額2291億元，涉及銷售面積1003.1萬平方米，分別減少19.9%及16.8%；經常性業務收入約427.9億元，增長13%；其中租金收入264.5億元，增長14.6%。
華潤置地去年10月商場零售同店銷售實現正增長，增幅為4%，花旗估計，集團CR Mixc在2025年後可能實現10%以上收益增長。花旗又預期，集團首4位自發展項目銷售額預計毛利率為10%至15%。投資物業方面，預計有約10%自然增長，並專注資本回報率（ROIC），估計在3年內通過商場REIT回收300億元人民幣。
華潤置地正朝大型資產管理平台方向發展，並積極補充核心土儲，為後續銷售打下堅實基礎。2024年上半年，集團新增土儲建築面積202萬平方米，於一、二線城市投資額佔比87%。截至2024年6月底，集團擁有總土儲建築面積5699萬平方米。
去年10至11月期間，集團把握樓市回暖及核心城市供地機遇，於上海、廣州、深圳、杭州4個城市新獲取土儲85萬平方米，總地價414億元，其中於上海累計獲取4宗土地，總地價192億元，聯合中國海外發展獲取深圳南山區1宗土地，總地價185億元。
利貞
實力股起底 - 利貞 舊文
本文作轉載及備份之用 來源 source: http://www.stheadline.com