大行報告 2012年7月28日
《大行報告》瑞信:金沙中國季績遜預期 目標價降至25.8元
2012-07-27 14:37:00
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瑞信指,金沙中國<01928.HK>次季業績遜預期,儘管金沙城中心於4月開幕,但其博彩總收益按季僅升0.3%,未如想像般帶來重大貢獻。該行期望第二期於9月開幕,再增多200張賭桌及1300台角子機,對盈利有明顯貢獻。由於贏率較高,經調整物業EBITDA貢獻較預期理想,抵銷部份金沙城中心較失望的表現。
由於整體濠賭市場增長放緩,加上金沙城中心分薄其他同系賭場客源,該行下調2012-14年每股盈測10-14%,目標價由30元降至25.8元, 評級維持「中性」。(ka/u)
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