《大行報告》次季業績疲弱 花旗降金沙中國目標價至28元
2012-07-27 15:01:55
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花旗輕微調低金沙中國2012-2014年盈利預期測，因此其目標價由30下調至28元。反映公司第二季業續表現疲弱，公司旗下金沙城中心項目繼續擴展，而公司股價目前相當於公司價值相當於EBITDA的9.7倍。反映公司股價積弱，加上其股息率達5厘，可給予投資者進場的機會。
該行指出，於第2季業績內，新項目金沙城中心一期只提供81日營運貢獻，期間項目淨收入及經調整後物業EBITDA分別為2.66億美元及5200萬美元。公司管理層相信當項目落成時其EBITDA毛利率將可牌第二季的19.5%升至30%。根據該行數據，金沙於澳門賭業的市場佔有率已有第2季的17.7%升至7月份的21%，反映金沙城中心正逐步為公司增大市佔率。項目二期預期於9月20日開幕，其中酒店部份可提供2500間房，200張賭桌及1300部老虎機，到10月份老虎機數目將增至1500部，相信新酒店將會為該區帶來新人流，屆時該區可望佔當地博彩業40%市場。(gi/c)
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