大行報告 2012年9月1日
《大行報告》渣打:寶姿(00589.HK)失競爭優勢 維持「跑輸大市」
2012-08-31 14:52:58
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渣打表示,不包括一次性政府補貼,寶姿(00589.HK)上半年核心盈利跌9.9%至1.557億元人民幣,主要因為庫存撥備高,佔總銷售比例由去年的3.5%升至9%。期內零售銷售僅增長7.9%,同店銷售增幅為中單位數,料第三季表現相若。
隨著國際奢侈品牌的競爭日益激烈,寶姿漸失競爭優勢。公司下半年計劃提價7-8%,或令客戶卻步。維持「跑輸大市」評級,目標價由6.7微升至6.75元。(mi/a)
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