大行報告 2012年10月23日
《大行報告》瑞信:東方海外(00316.HK)上季收入稍遜預期 目標價降至57元
2012-10-22 16:12:23
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瑞信指出,東方海外(00316.HK)公布第三季業績,收入按年增11%,惟稍低於該行早前預期的17%升幅,主因公司來自泛大西洋及亞洲區內航線的收入少於預期,該行下調公司收入預測1%,反映目前收入趨勢。
由於大平洋航線未如以往般,於第三季為傳統旺季,泛大西洋航線收入疲弱,及料歐亞航線未來兩季表現不理想,今明兩年削其除稅後純利10%/14%。
儘管該行估計公司將輕微減值,仍相信東方海外於第四季收入可有雙位數字增長,產生自2010年下半年最好的盈利,維持「跑贏大市」評級,基於市賬率1倍,目標價由60元降至57元。(ka/a)
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