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2012年10月17日 星期三

金融High Tea 2012年10月17日

金融High Tea 2012年10月17日
金融High Tea——博見底 追內房
2012年10月17日
港股走勢我行我素,美股跌時佢頂住,到美股升港股又回一回氣,杜指上日升95點,以為恒指會大升,結果高開108點,已經係全日高位。早上一度誤傳內地人民銀行日進行760億正回購(即係收水),恒指下插,一度倒跌28點,後來證實係逆回購(即係放水),澄清後港股隨即回升。下午內地股市下跌,港股都頂得住,收21207點,升58點。

中環茶友話,港股市底仍強,而家只係月中,距離月底期指決戰仲有好長時間,大戶唔需要咁快出招,但暫時睇唔到個市會大插,升得多有少少回吐就唔奇。

和黃落後可吼
昨日尾段港股反彈,傳聞西班牙政府準備提出救助申請,令歐洲央行可以開始購買該國的債券有關。下午歐羅一度扯高,歐洲股市向好,匯控在三點歐洲開市後開始有勢向上,最後升1.2%,收75.2元,創52周新高。我8月時話長期無表現的匯控走勢轉好,佢在9月初破位後,開始逐步上穿高位。

非紅色類大股中,除了地產股之外,匯控走咗上去,我估下一隻都要輪到和黃(013),佢昨日升0.9%收76.4元,按和黃的業績表現,有機會向上挑戰今年3月高位82.4元,現價仲有8%水位。和黃旗下電訊業務是熱門行業,石油又得,雖然碼頭差啲,以地區計又有人怕佢歐洲唔得,但往績是出親業績歐洲業績都OK。若以美股差不多要創新高計,和黃和好多美股巨企一樣係跨國企業,股價落後好多,和黃2011年都上過高位97.45元,而家差太遠。

昨日內銀股升得多有回吐,反而內房股再發威,昨天早上10點後突然有資金全線追入內房股,搞到群魔亂舞,藍籌的中海外(688)升2.3%,華潤置地(1109)更急升5%,成為升幅最大藍籌。其他如久沉的恒大(3333)亦、合景泰富(733)、保利置業(119)都升5、6%。內房升得多自然有各種各樣解釋,較流行的是國慶假過後內地房市回復正常,問題係國慶假本是賣樓高峰,高峰期賣樓唔係幾掂,無理由炒之後所謂「回復正常」啩。

保利積極拿地
我比較信「炒見底,追落後」的分析。睇數據內地經濟在第3季有望見咗底,9月廣義貨幣供應量(M2)回升,顯示銀根鬆動啲,呢啲都係轉勢跡象,而部份內地發展商近日非常積極投地,同樣賭緊大市轉勢。

據內地《證券日報》統計,自上周一至周五的五天之內,保利、萬科、越秀地產(123)、佳兆業(1638)聯合體、銀億股份以及華發股份等6家香港和內地上市內房公司,總計出資240億元拿下一、二線城市的優質地塊。

當中在上周三在上海拿地行動最矚目,保利以45億元擊敗中海、綠地、華潤置地等多家房企,拿下上海徐匯區商住辦綜合用地最進取。

做房地產是一個博弈遊戲,在低潮時唔敢或無錢攞地,到大市轉勢時要吃虧,當然若入市太早又會買貴地。但以保利出27000元呎價在上海攞地,其香港子公司保利置業股價升6.8%計,市場係看好進取者。我早前講過要留意越秀地產(123),佢賣咗大部份廣州IFC俾個仔越房(405),套回大量現金,又有銀彈拿地,佢上周二以9.45億投得廣東佛山南海區桂城兩幅地皮,只是牛刀小試,未來估計還陸續有來,越秀昨升2.4%,股價高處未算高也。

陸羽仁
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