大行報告 2012年12月13日
《大行報告》瑞信升申洲國際(02313.HK)目標價至20.8元 評級「增持」
2012-12-13 10:47:51
電郵列印獨立觀看字體
瑞信表示,申洲國際(02313.HK)年初至今跑贏MSCI中國指數46%,但估值仍便宜。相信申洲國際短期增長動力為柬埔寨及安徽安慶的服裝產能釋放。至於中期的增長驅動因素,包括寧波的非棉布料廠,將有為期三年的投資回收期(2014-2016年)。
由於製衣廠的產能擴張、新的非棉製衣廠的產能,及強勁的營運現金流量,還有投資者對其穩定的業務增長有更深認知,故適合對其重新評級。
該行預料,2013-15年申洲國際每股盈利年複合增長率將為20%。目標價由14.6元上調至20.8元。評級維持「增持」。(na/t)
大行報告 舊文