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2013年3月4日 星期一

青心直說 - 胡孟青 2013年3月4日

青心直說 - 胡孟青 2013年3月4日

青心直說:內銀壞賬未浮面 - 胡孟青
內銀股還未到業績公佈期,中銀監已率先發表去年商業銀行的營運統計數字。如果媒體將中銀監有關新聞稿,搬字過紙的話,就一定會解讀為內銀去年盈利繼續增長,資產質素持續改善——那就請再登上銀監會網頁提供的詳細季度數字變化,多做一點功課吧!

盈利明升實跌
無疑,去年整體內地商業銀行合共淨利潤有1.24萬億元人民幣,按年增長近19%,惟其實下半年盈利是比上半年有明顯倒退,所以是否屬於繼續有盈利增長,就真的見仁見智。

去年全年,內地商業銀行不良貸款比率為0.95%,按年下降0.01個百分點,但據中銀監季度詳盡資料,商業銀行的整體不良貸款比率,在去年四個季度內,其實沒有一個季度是錄得按季下降,其中農村商業銀行在去年第四季的不良貸款比率,更升至1.76%,較年初已升了足足0.24個百分點。

再看一看不良貸款餘額,全年合共有逾4,900億元人民幣,不單止按年增加了647億元人民幣,更是連續五個季度按季上升。整體內銀不良貸款比率又再下降,歸根究柢原來只是新增貸款增加了,將比重拉低而已,稍為留意次級及可疑類貸款金額,更是連續兩季各自超過2,000億元人民幣。

由壞賬形成,到銀行正式撇賬,其實需要頗長時間醞釀,幾乎肯定整個過程是會落後經濟表現,經濟就算改善,亦不代表銀行潛在壞賬同步減少。

按慣例,逾期180日未償還的貸款,就應該視乎違約,部份銀行更以逾期360日為標準,但就算違約,銀行亦可以跟借貸人「講數」,容許延期甚至改為以新貸還舊債,這是內銀常用的方法。即使銀行循規蹈矩,跟足慣例,壞賬很有可能仍會在經濟復蘇期開始後最少三至六個月才會浮現。

胡孟青
獨立股評人
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