大行報告 2013年6月15日
《大行報告》匯豐降電能(00006.HK)目標價至72元 維持「中性」
2013-06-14 14:59:24
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匯豐表示,基於英國聯營稅率較低,加上澳洲業務的貢獻增加,抵銷當地的貨幣預測被該行下調的因素;故將電能(00006.HK)2013/14/15年盈測分別上調3.6%/3.3%/3.7%。不過,該行同時將其目標價由74元降至72元,評級維持「中性」,主要因英鎊及澳元兌港元貶值所致。而該行對公司2013/14/15年的純利預測,則較市場共識分別高出7%/2%/2%。
該行又指,其股價具上行潛力,因公司有能力透過收購增值,及2014-18年在港發展計劃的資本開支高過預期;下行風險則包括,監管部門重訂協議,將利潤准許回報下調等。(ir/u)
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