網頁

建議加入我們的Facebook, 如果遇到特別情況,我們可以有一個平台通知大家。
文章漏咗/建議:按此通知

2017年5月30日 星期二

股海風雲 - 雷雨 2017年5月30日

股海風雲 - 雷雨 2017年5月30日

I.T復興挑戰5元關
2017年05月29日
  近年將市場重心逐步轉移至內地及日本的時裝品牌I.T(999) ,上周公佈17年度(2月年結)業績遠勝預期,盈利大增50%至3.14億元,亦超越15年度的3.12億元,預期今年保持相若進度,非無機會挑戰12年度的最高盈利紀錄4.73億元,股

價保守估計可進入4.20元與5.80元區域交易。

  I.T業績明顯改善,撇除外匯損失因素計算,17年度盈利增14.6%,高於營業額6.1%增幅,亮點是內地下半年總營業額增15.6%,高於上半年增速,同店銷售下半年按年升9.6%,進度理想,以銷售貢獻已首次超越本港市場(佔45%:41%),以及內地消費傾向高質素時尚品牌服裝,對I.T經營路向有利,前景展望樂觀,加上本港舖租回落及消費復甦,日本市場亦穩定向好,預期未來兩年盈利可返回歷史高峰,甚至有所突破!

  業績公佈後,里昂立即發表報告,維持I.T買入評級,目標價則由5元調升至5.10元,預期升幅達53%。以此評估,要達標基本上必要盈利配合,若盈利同增53%,即可高至少4.8億元而超越歷史高峰4.73億元,果如是,每股盈利達0.40元,現價預測市盈率僅8.3倍,較12年度盈利公佈前,股價於11年7月股價高至8.12元時,反映12年盈利的預測市盈率達20.9倍,折讓60%,反映出現價正處十分偏低水平。

  中日銷情展望樂觀
  計及I.T10年歷史高價8.22元及16年低位1.80元,黃金比率0.382倍及0.618倍的反彈目標為4.25元與5.77元,只要來年盈利達預期水平,股價料可在4.20元至5.80元範疇內交易,升幅介乎26%至74%之間。

  I.T 現價市盈率12.8倍,遠低於零售板塊平均市盈率61.2倍。服裝龍頭思捷環球(330) 市盈率更高達545倍。

  以I.T最新每股資產淨值2.537元計,現價市帳率1.31倍,而股息率3.9厘,不過不失,但今年亮點除內地績佳之外,毛利率有1個百分點增長至61.6%,對今年盈利保持增長勢頭有助。另方面,日本業務的銷售額去年增長27.6%,而以港元計算的銷售額則增長40.9%,經營溢利上升48%,以I.T與日本知名時裝品牌的密切關係,今年要保持增長勢頭,相信不會有任何難度。

  I.T經上周四曾升至3.51元,成交突大增23倍,MACD熊牛差距擴闊,從過去半年表現看,熊牛狀態可延續10天至40天,現今只行了三天,短期升勢延續可期。

  雷雨
股海風雲 - 雷雨 舊文