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2017年11月14日 星期二

大棋局 - Mr. Tregunter 2017年11月14日

大棋局 - Mr. Tregunter 2017年11月14日


大棋局:中美原油戰埋牙


■要人信人民幣,等於要人信共產黨講信用。


2017年上半年,中國原油進口量超越美國成為世界第一。世界上最大嘅原油買家,如果無法在定價權上話事,就好像中了獅子偷桃一樣。大宗商品有兩套定價權,一個在實物供需,一個在金融期貨。

人民幣同美元爭霸

嘅第一個戰場係SDR,中國想將美元一個大佬坐莊局面,改變為幾個叔父同枱食飯。而嚟緊第二個戰場,就係原油期貨。美元喺70年代一度面臨變廁紙危機,全靠一個叫基辛格嘅猶太人,度條橋要沙特為首的中東國家賣石油只收美元。全世界都要買石油,所以全世界都要美元。中國當然會諗:人民幣國際化之路可抄美國。

現代無錨貨幣背後係國家之信用,換句話要人信人民幣,等於要人信共產黨講信用,咁梗係有難度。在產油國家角度,如果賣石油畀中國收人民幣,玩嚇手人民幣變廁紙點搞?中國破局方法,就係將人民幣、石油、黃金綑綁成三角關係。上海國際能源交易中心成立後,明年會首度推出人民幣計價原油期貨合約,產油國家賣油到中國收人民幣後,可以買人民幣計價期貨對沖鎖價。同時,人民幣可以買中國國債,甚至在大陸或香港買黃金期貨,必要時再兌換成黃金。人民幣、石油、黃金三角關係,目的令產油國淡定,嘗試賣油到中國收人民幣。

另一邊廂的美國,則正準備實行美元萬劍歸宗第三步。現時全球主權財富基金持有7.1萬億美元資產,當中60%基金係靠賣石油起家。一旦美國不再入口石油並出口石油,意味會收回部份海外石油美元,靠賣石油起家的主權財富基金會收縮。配合聯儲局縮表加息,美元將再次成為搶手貨。中美兩國都在做一件事,就係要人爭本國貨幣,誰多人要,誰就係大佬。

Mr. Tregunter
本欄逢周二刊出

Mr. Tregunter
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