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2019年2月28日 星期四

金融High Tea - 陸羽仁 2019年2月28日

金融High Tea - 陸羽仁 2019年2月28日

嚴控走資反利港交所
2019年02月28日
  美國總統特朗普去咗越南同北韓金仔開會,外圍冇乜特別消息。香港噚日政府就發表咗《財政預算案》,喺大市場、小政府嘅思維下,對投資氣氛影響有限,指數浮浮沉沉,最後略為下跌收市。

  今年《預算案》冇錢派,幾粒糖都減甜,財爺解釋係盈餘大

幅減少。庫房入水冇舊年咁多,一嚟係因為有兩幅地流標,當中包括一幅山頂大地,另一個原因就係股票印花稅大減。

  內地資產上市變相套現
  港股喺舊年第二季開始下滑,交投跟住收縮,連政府稅收都受影響,喺咁嘅環境下,港交所(388) 公佈2018年全年業績,股東應佔溢利93.12億元,按年增長25.77%,每股基本盈利7.5元,第二次中期息每股3.07元,都算幾叻仔。

  派成績表後,港交所股價向上,一度創一年高位,但收市就回吐跌2元,報268元,有啲趁好消息出貨嘅味道。

  港交所盈利可以唔受交投下跌影響,主要受多新股上市所賜。

  陸羽仁同中環財主傾起近日內資動向,佢直言中央繼續嚴控資金。內資冇辦法調錢落嚟香港,一個副作用係來港上市興趣增加,因為來港上市等如將資產套現,可以拎到境外資金。

  財主話,只要內地繼續嚴控資金,內資上市興趣都會維持,對港交所吸引資金上市有利。不過,港交所市盈率都差唔多36倍,趁好消息食胡係正常反應。

  受制A股破關後倒跌
  港交所近期表現咁強勢,都因為大市回調下跌,跌開嘅手機股就一瀉如注,繼續反覆下插。瑞聲(2018) 日前發盈警,股價跌勢未止,收跌4.95%,報48元,為跌幅最大藍籌股;丘鈦(1478) 收跌3.6%,報6.4元;舜宇(2382) 收跌2.6%,報93.55元。瑞聲盈警俾大行唱淡後,股價連跌兩日,同一板塊嘅舜宇光學都受到壓力。

  瑞聲科技喺一年前畀人熱捧,當時估值遠高過賣手機最好賺嘅蘋果公司。

  陸羽仁一再提醒,將周期性嘅製造業公司當增長股炒,呢個現象唔合理。

  喺最近嘅電訊產品發佈會議上,可摺疊屏幕手機大出風頭。陸羽仁舊年參觀過深圳一間做呢類柔性屏幕手機嘅獨角獸公司,由於業界睇好呢個概念,該公司未賺錢估值已達三、四百億元。可摺疊手機暫時訂價好貴,係咪能夠成功仍屬未知之數,但對手機市場肯定有影響。若然概念成功,對蘋果必然構成衝擊,若然失敗,換機熱潮好難出現。

  由於O依家正處於換機尷尬時期,行業仲要喺低谷死捱,大行見到呢個情況,就唱淡手機設備股,所以雖然股價下跌,投資者都要緊記便宜莫貪。

  由於缺乏重大消息,恒指期指結算日走勢反覆,一度升穿二萬九,高見29014點,創七個月新高,惟午後受制於A股,走勢轉弱,收市倒跌14點,報28757點,成交1210億元,連續六個交易日成交過千億元。

  藍籌股方面,友邦(1299) 破頂,高見77.95元,收升1.65%,報77元;反而內險股受壓,國壽(2628) 跌2.5%,報21.75元;平保(2318) 收跌0.7%,報82.75元。

  另外,多隻新能源汽車股向下。正道(1188) 收插17%,報0.055元;電池股天能動力(819) 收瀉10%,報7.61元;比亞迪(1211) 去年少賺31%,股價收跌4.5%,報50元。

  陸羽仁
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