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2019年8月5日 星期一

陸羽仁 BLOG 2019年8月5日

陸羽仁 BLOG 2019年8月5日

美國總統特朗普突然宣佈將會對中國貨品加徵關稅,中美貿易戰火重燃,搞到全球股市上週五出現小股災。港股大跌647點,跌幅2.4%;內地跌得比較少,上證綜指跌1.4%;歐洲股市就慘好多,其中德國股市插3.1%;法國股市更大插水3.6%。

跌浪返到去美國,因為上一日已跌了,第二日的跌幅收窄,杜指跌98

點,收報26485點,跌幅0.4%,不過,三個交易日下來,杜指已累跌超過710點;標普500指數跌0.7%,收報2932點;納指跌得仲勁,盤中一度失守8000點大關,收報8004點,跌幅1.3%。上週,標普500指數累跌3.1%;納指更累跌3.9%,係今年以來最大的一週跌幅;杜指則累跌2.6%。

要留意的是,美股主要指數已經跌穿50天平均線,後市有點危,俗稱股市恐懼指標的VIX指數在過去一星期由12.01大幅抽上至上週五的17.61,跳升46.7%,市場的恐慌情緒,可見一斑。

中美在6月底兩國元首於G20國峰會上會面後,表示會重啟貿易談判,但搞了一個月才於7月31日在上海召開面對面的談判會議,只談了半天就散band,雙方循例講講談判有進展,而下一次的會期也定在9月後才舉行。雖然談判無結果,但分析見中美能繼續進行貿易談判,本來還不至太過悲觀。但特朗普上週四突然宣布,9月1日起要對3000億美元中國輸美商品加徵10%關稅,這次加稅的中國商品,差不多是已課徵25%關稅的2500億美元中國商品之外的所有其他中國貨。正如Globalt的高級投資組合經理Tom Martin所講的,「中美正在進行談判當中,雖然顯得有點甩漏,但只要皮鞋還掛在腳趾上,沒有掉在地上,情況沒有惡化,事情還將會OK。但忽然傳來這樣的消息,令到貿易談判前景出現很大的不確定性。」

而中國外交部一如所料地強烈回應,更加深了市場的憂慮。中國商務部在週五回應特朗普的宣布,說「一切後果全部由美方承擔」,而中國外交部也表示,在重大原則問題上,「我們一寸也不會退讓」!在中美對抗下,股市大插亦好易理解。至於美股的跌勢開始受控,主要係中美貿易戰升級,同時提高了市場對聯儲局減息的期望,看最新的美國聯邦利率期貨交易數字顯示,美國9月再減息0.25厘的機會由上周四聯儲局開會後的0,跳升至96.2%,已變成絕對大概率事件。回頭看特朗普這招加關稅的奇著,不可謂不高,既向中國施壓,逼中國盡快向美國就範,更重要的是很有可能逼到聯儲局在9月再減息挺經濟。大家真的不要被他的傻蠢外表騙到。

美國重啟貿易戰戰端,首當其衝的當然是與出口較多、特別是以中國市場為主的美企,齊齊下跌1.5%以上例如以生產重型建造機器的Capterpillar和生產重農業機械的Deere;主要供應中國市場的美國晶片股更慘,Intel及AMD分別跌1.7%和1.4%,Nvidia跌2.3%,美光科技升1.1%,但主要係因為過去4日累跌了近12%!拖累標普半導體ETF跌1.6%。

紐約期油上週五升4%,收55.6美元一桶,除了之前一下日大插8%之後出現反彈之外,更主要係有報導指美國原油6月出口平均每日增加26萬桶,至每日316萬桶的歷史高位,主要係南韓大幅增加美國原油進口以外,中國亦恢復進口美國原油,另外,美國統計局公布美國能源公司上週繼續減少運作油井的數目,已經係連續5個星期在減少,對油價造成短暫支持。

香港自己一場亂局,政治氣氛唔好,外圍和本身都有問題,可謂雙鬼拍門,股市有壓力。

陸羽仁
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