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2020年6月9日 星期二

何車500 - 何車 2020年6月9日

何車500 - 何車 2020年6月9日

【何車500】人保望浮水 可賺43% - 何車


北水南下加下增持港股,人保H股較A股折讓65%,業內最高,彈升潛力大。 互聯網圖片

上周四於12.28元薦買Beta最高的內險股中國太平(966),現價12.84元,3個交易日升5%。目標價重溫:18.7元,大把水位。今日推介PE與PB同

樣靚絕的中國人保(1339)。人保7年前以3.48元招股,現價2.54元,可望浮水。

1)去年,人保總保費收入5,553億元人幣,增11.4%;純利221.4 億元人幣,升71%,勝旗下中國財險(2328)的53%盈利增幅,往績PE僅4.6倍。財險為6.2倍,較人保高出3成半。

2)今年首季,人保保費總收入按年上升3%,純利70.61億元人幣,按年增20%,已相等於去年的32%。預測全年多賺8%,PE低至4.2倍,業內最低,中國太平5.5倍第二低。同業平均預測PE 8倍,財險6倍。

3)人保今年預測PB僅0.49倍,亦是平通同業,第二低的是中國太平的0.53倍。同業平均0.99倍,財險0.81倍。

4)北水南下加下增持港股,當然知道H股折讓大,估計加碼趨勢持續。恒生AH溢價指數3月下旬137.5,至今降至125.9(即A股平均貴H股25.9%),H股已明顯轉勢跑贏A股。H股折讓越大,彈升潛力越大。人保H股較A股(滬601319)折讓65%,業內最高,同業平均僅31%。

★人保目標PB 0.7 倍,已較同業現水平PB打了七折,股價潛在升幅43%,可見3.63元,剛越7年前招股價。大行目標價平均3.69元,平安證券睇6.14元,工銀睇6.8元。

同場加映:今年3月31日於5.38元薦買中海油服(2883),睇7.9元,周一收8.32元,升55%,超標。鴨子煮熟吃之哉,捨不得則斬邊留邊。

網易(9999)在港第二上市,招股熱熱鬧鬧,本周四掛牌,券商預測PE 24.5倍。襯托之下,網龍(777)偏低得多,有得炒。大行預測微盟(2013)PE 860倍(不是86倍),金蝶(268)預測142倍,恒騰(136)往績134倍,金山軟件(3888)預測79倍。本欄預測網龍僅8倍(彭博預測9.2倍),只及人家零頭。上周一於19.22元薦買,現價19.5元,升得好少,撈之哉。目標價重溫:34.1元。廣發睇37.7元,交銀睇36.6元。

何車
本欄逢周一至周四刊出
何車500 - 何車 舊文
來源 source: http://s.nextmedia.com