金融High Tea——不買科企可以買甚麼
A股續強，上證指數昨日收報3450點，再升1.4%；深成指數收報13754點，揚2.6%；兩市成交合計增至1.73萬億元人民幣。喺北方投資氣候熱烘烘下，恒指升上26000點後，昨日再進帳80點，升0.3%，不過夠膽的股民炒科企
同中概股，就炒得如癡如醉，遠非指數所能反映。現在這些大股炒到飛起，但要等到八月恒指季檢才納入成份股，屆時未知會否令指數基金變成高位接火棒。
科企近日升勢幾乎一點即著，日前外電披露前稱螞蟻金服的螞蟻科技準備來港上市，估值大約2000億美元，即是市值有1.56萬億港元，同系的阿里巴巴（9988）在美國即時彈升，香港跟住就爆上。阿里自登陸香港後，走勢落在死對頭騰訊（700）之後。阿里股價跑得慢，並非公司質素問題，而係因為公司來港第二上市，曾經發股增加供應，同時令市值暴至5.6萬億元，比起騰訊高出近35%，所以要推高這隻大笨象並不容易。
指數實際升近千點
如果計起阿里業績，公司市盈率在昨日大升時，才剛剛超過30倍，而在雲服務、5G等領域佈局都領先，睇基本因素不算太貴，只是等待配售股份消化。螞蟻科技上市的消息雖然被否認，但足以成為股價助燃劑，令其一飛沖天，股價收報261.1元，急升10%創新高，單日市值爆增5614億元，基本上已經超過本地任何一隻藍籌股。
大市昨日基本上係科企掛帥，最大成交的阿里、京東、美團，仲有中芯都不是成份股，只有騰訊對指數有貢獻。昨日股王騰訊升3.7%，收報563元；中芯（981）微升0.1%，收報39.95元；小米集團（1810）升4.6%，收報16.84元；美團點評（3690）急升5%，收報209.8元，仲有京東（9618）飆7%，收報266元。如果這些大股都加入恒指，實際足以推高指數一千幾百點，再睇埋二三線科網股恒騰網絡（136）爆升74%，收報0.265元；51信用卡（2051）大漲49%，收報0.76元，所以不要看恒指好似牛皮，只有幾十點上落，實質市況已是熱火朝天。
科企股大爆升，無上車的投資者現在真係十五、十六，追上車又怕接火棒，不追上車又覺得可能喪失機會。
內險電子相對未算貴
有中環茶友就問有甚麼其他建議？正如早前所講，在美國不停放水下，賣增長概念的科企會成為主流，投資有智慧不如趁勢，要食快餐只有跟紅頂白。如果真係不能接受無盈利或超高估值的新經濟股，就唯有揀些有機會近水樓台的得益股，這類股份雖然可能升得慢些少些，但有息派，估值仍算合理，當中兩類係內險股同電子股。
內險股因為本身不少資金會投資在內地股市，有機會成為升市得益者。
至於電子股會因為手機等消費可以延緩，受疫情影響較少，這些公司近月公佈的營運數字不俗，加上受惠材料價格下跌，業績應該不錯。
今個月已經開始見到資金流入這類公司，包括做線路板的的建滔積層板（1888），昨日該股彈升5%，報8.91元；比亞迪電子（285）升6%，報22.2元；做手機模組的信利（732）因為公佈營業額有增長更大升20%，報1.15元。
論質素當然建滔積層板、比亞迪電子比較穩陣，信利則屬於價殘炒起，所以爆升起來特別矚目。
陸羽仁
金融High Tea - 陸羽仁 舊文
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