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2020年9月16日 星期三

八十後投機客 - 灝昇 2020年9月16日

八十後投機客 - 灝昇 2020年9月16日


八十後投機客|靠值博率定止蝕位(灝昇)


資料圖片
美國科技股一下急跌,Tesla更曾低見320多美元,令不少原本信心滿滿的投資者在低位割肉,到近日大市反彈,Tesla亦彈至460美元,更是令當日止蝕的投資者後悔莫及,到底止蝕是否正確?如果是,為甚麼投資者總是覺得會止蝕在低位?

以投

資或是短炒來說,止蝕總是正確的,因為每輸30%本金,需要獲利43%才回本,輸掉50%本金需要100%才回本。而適當的止蝕位是應該以值博率思維去設定,例如這次是短炒為主的操作,目標只是3至5%,總不可能定下10%或是20%的止蝕位,因為以10%止蝕搏3%回報,長久下去,需要7成以上的命中率才令組合獲利,所以如果以3至5%為獲利目標,止蝕最多只可以是1至2%,長線投資亦是,如果是希望陪著股份成長,目標是2至3倍,定下股價的50%止蝕亦是無可厚非。

有了因應目標價而定下的止蝕,才會在恐慌之前已經離場,因為擊中止蝕時市場已讓你知道你當初看升的看法已經錯誤,再往下去的每一分一毫都是計劃以外的賭博,而非投資。所以投資者常常覺得在最低位才止蝕,是因為原本沒有定下理性的計劃及策略,所以才因應恐慌而割肉,實際上沒有事先的止蝕計劃是考驗自己的恐慌承受程度,但考驗人性,包括考驗自己都是沒有好下場。

另一解決止蝕後而又擔心反彈的方法是制定「再入市」計劃,大市出現V形反彈的機會是比較少,而確認見底的其中一項是「Higher Low」,即是比上次高的低位,所以跌市中經常著重第二隻腳,因為第二隻腳出現較高的低位時便附合higher low形態。亦是,在大市略為喘定時可先入頭注,到大市出現上述形態,便可再加注,重新部署,但當中要在反彈中忍手,等待形態確認,若第二隻腳是跌穿前底,則代表跌勢未完。所以跌市中,是考驗耐性而毋須過份勇敢。

灝昇
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