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2020年11月22日 星期日

何車500 2020年11月22日

何車500 2020年11月22日

何車500|中遠系炒炒炒   敲「海能」(何車)



中遠海能經營石油運輸及油輪出租,今年首3季,營收132.9億元人幣,按年增26%;純利33.24億元人幣,按年爆升470%。

「中遠」(COSCO)字號在港上市的公司有5家。與52周低位比較,中遠海控(1919)飆295%,中遠海發(2866

)漲73%,中遠海運(1199)升65%,中遠國際(517)彈50%;中遠海能(1138,下稱海能)只高出15%,追落後佳選。

1)海能經營石油運輸及油輪出租,今年首3季,營收132.9億元人幣,按年增26%;純利33.24億元人幣,按年爆升470%,並已於去年全年的802%。首季盈利6.29億元人幣,次季盈利23.26億元人幣,第三季盈利3.69億元人幣;次季盈利爆燈,是因為期內大型油輪變浮動儲油庫,租金按年大增3倍,而集團旗下的大型油輪亦由30艘增至36艘。

2020年全年,海能預測賺37億元人幣,狂增794%,預測PE 3.5倍。中遠海控、中遠海發、中遠海運、中遠國際,預測PE依次13.7倍、5倍、7.8倍、13倍。

2)海能今年預測PB僅0.28倍。中遠海控、中遠海發、中遠海運、中遠國際,預測PB依次1.9倍、0.45倍、0.43倍、0.5倍。

3)海能過去5年平均派息比率46%,假設今年降至35%(照往年打七五折),每股預測派息0.34元,股息率仍高達10厘。

4)上周五,北水持海能H股16.01%。星洲政府佔8.93%,保誠佔6.96%,M & G 佔5.55%,貝萊克佔5.09%。

*海能現價3.38元,目標PB 0.38倍,目標價4.52元,潛在升幅36%。華泰證券睇4.9元,中金睇4.5元。

同場加映:9月4日於0.81元薦買中遠海發(2866),設目標價1.19元,早前見1.34元,上周五收1.23元,較薦買前大升51%,跑贏H指45個百分點。目標價現提升至1.46元。

北京控股(392)市值318億元,僅所持的中國燃氣(384)23.72% ,已值331億元,較本身市值還要高,未計佔北控水務(371)的127億元。

中燃氣是國內龍頭燃氣股,今年股價只跌8%,預測PE 13倍,PB 2.9倍。北控今年股價大跌30%,預測PE僅4.2倍,只及中燃氣的三成;預測PB 僅0.39倍,只及中燃氣的13%!

北控折讓大得離譜,現價25.2元,目標PE 0.58倍(仍然只及中燃20%),目標價37.5元,潛在升幅49%。華泰睇51.6元,瑞信睇40元。

何車
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