開工前落盤/頭條名家本周心水——世茂候25.5元買入
世茂集團（813）去年合約銷售達3003億人民幣，按年升15.5%，雖然表現未算突出，但內地今年經濟增長有望維持約6%水平，對內房需求仍有較強增長，市場預期內地今年首季商品房銷售額增長32%，令整體行業估值有望提升。
世茂
整體毛利相信會稍為回落，但由於銷售增長預期較強，預期股權回報有望升至24%，令股價合理值可以升至35.8元。
世茂股價自去年8月由高位37.9元回落，跌穿所有移動平均線後，股價跌至22.3元後反彈，並於昨日受制於50天線，但RSI已突破70，預期股價可以按整個回調幅度38.2%，作為首個反彈目標。
建議於25.5元買入，上望28.5元，失守20天線23.6元宜沽出止蝕。
筆者沒有持有股份及相關衍生產品之權益。
京華山一研究部主管
彭偉新
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