何車500｜旺旺，花旗睇8.69元（何車）
旺旺現價5.47元，目標價重溫：7.6元，潛在升幅41%。
花旗早前發出一張薦買內地消費股的名單，上有中國旺旺（151），睇8.69元，較現價高出63%；其他港股薦買對象，平均目標價較現價高出不太多。
1）旺旺去年初以來股價下跌22%，台資
背景同業康師傅（322）與統一（220）平均升4%，而其業績則不遜同業平均。
2）2021年（3月年結）上半年，旺旺營收103億元人幣，按年增長11%；純利19.52億元人幣，按年升21%，以稅前盈利計增幅則達24%。預測全年賺45.5億元，增25%，現價預測PE 12.2倍，較6年平均折讓三分之一。康師傅與統一，2020年（12月年結）預測PE分別為15.9倍及19.7倍，旺旺較兩者平均折讓31%
3）旺旺的乳品/飲品營收佔總數53%，分別盈利佔總數60%。農夫山泉（9633）、維他奶（345）、蒙牛乳業（2319）、中國飛鶴（6186），預測PE平均59倍，旺旺折讓高達八成。
4）2020年3月底至12月底，旺旺共斥資近15億元，回購2.76億股，佔現有股數2.27%，上月最高回購價5.63元。
5）旺旺財政良好，去年9月底手上淨71億元人幣。預測全年每股派息增長12%，高息7.3厘。維他奶1.4厘，蒙牛0.4厘。
＊旺旺現價5.47元，目標價重溫：7.6元，潛在升幅41%。花旗睇8.69元，中國銀河睇7.9元。
同場加映：內房股香港建設（190）大股東提私有化，出價PB 0.33倍。香港建設股價即時彈升超過一倍。低PB的紅籌內房股，不妨吸納，博股價較NAV折讓收縮。
遠洋集團（3377）市值133億元，現價1.75元，2200年預測PB殘至0.21倍。PB見0.3倍，已值2.47元，潛在升幅41%。
保利置業（119）市值88億元，現價2.41元，2200年預測PB 0.26倍。目標價重溫：3.55元，潛在升幅47%。
何車
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