財金解碼 - 記者 2021年2月4日
財金解碼——乘氣候國策 超產能預期 新能源股可長線買入
近期新能源股走勢落後，但個別股份昨日已見活力，風電股龍頭龍源（916）曾破頂，光伏股保利協鑫能源（3800）消息帶動下一度走高，先升後回仍跑贏同業，相反龍頭信義光能（968）近期表現呆滯。但在需求增長及國家支持下可看高一線，不妨趁近期震盪作長線部署。
龍源在資金流入下本周持續向好，昨日一度飆13.76%再破頂站至13.72元，其後升勢回順收報12.68元，升5.14%，同業大唐新能源（1798）同錄理想表現，揚6.22%至1.88元。光伏股中，保利協鑫因公布簽署多晶矽銷售協議而於早段爆升16%以上，但未能承接周二強勢並瞬即回吐，全日倒跌2.67%。
走勢上，二線光伏股近期較龍頭股突出，保利協鑫雖較波動，但在連串利好下，一個月累升1.37倍，另一多晶矽生產商新特能源（1799）期內亦飆1.54倍。相反，去年下半年狂升的信義光能及福萊特玻璃一個月內分別跌8.15%及略升2.14%。
內地承諾增發電規模
不過，市場看好在國策支持下，新能源發展將進一步加快，板塊反覆調整反提供買入機會。中國在「氣候雄心峰會」上承諾到2030年風電、太陽能發電總裝機容量將達12億千瓦以上。分析指，內地風電及太陽能發電未來十年合計年均新增規模最少要達7400萬千瓦，才能實現相關目標。
裝機速度再加快
滙證近日報告指，內地去年新增太陽能及風電產能勝市場預期，料在即將到來的「十四五」規劃，裝機將進一步加快。該行偏好風電設備股多於太陽能股，主因估值計風險回報較佳，重申金風科技（2208）「買入」，因受惠銷量增加，並上調龍源目標價至14.5元，亦籲「買入」以反映增長前景改善。
此外，亦升2021至2025年內地風電新裝機預測，指風電潛在被市場低估。太陽能供應鏈方面，該行看好多晶矽及太陽能玻璃生產商，因供需關係改善，行業中好信義光能。
風電股中，大唐新能源年初至今累升54%，前景獲大和看好，值得留意。該行指，股價上漲主因公司去年風電裝機按年大增近1.8倍帶動，此外，料其或會仿效龍源，通過股份及資產互換，發行A股上市以建立A+H股融資平台，將目標價大幅上調65.5%至2.4元，重申「買入」評級。
龍源電力隨大市回勇
公司動向：向在深圳上市的平莊能源換股股東，發行3.42億股A股，交換該等股東所持有的平莊A股股票，以作合併。
最近業績：去年首三季爭利潤38.99億元人民幣，按年上升11.07%。
股價走勢：上月初見新高並超買下升勢放慢調整，日前觸及20天線後隨市回勇。
大行評估：瑞銀評級「買入」，予最高目標價22元。
大唐新能源20天線見支持
公司動向：上月底完成發行第一期超短期融資券，發行額20億元人民幣，期限75天，利率2.28%。
最近業績：去年首三季淨利潤8.77億元人民幣，按年增69.4%。
股價走勢：去年底隨風電股上揚，上月反覆重上5年高後隨市回軟，近日於20天線見支持。
大行評估：大和予最「牛」目標價2.4元，評級「買入」。
信義光能調整後反彈
公司動向：早前盈喜料去年純利將較2019年度的24.17億元大增75%至95%。
最近業績：中期多賺47.63%至14.06億。
股價走勢：去年年中起見活力，多次守穩50天線，12月突破橫行平台急升，至上月初破頂，其後陷調整，近日於50天線見彈。
大行評估：高盛最「牛」看25元，評級「買入」。
中海石油化學可追入
隔晚美股三大指數全線升逾1%，市場繼續憧憬新刺激經濟方案，業績股領漲，數據指出標普500指數中已公佈業績的公司中有81%優於預期，美匯指數已升破91，似乎利好美股，雖然應該不利亞洲新興市場股市。
恒指昨天盤中曾跌281點一度低見28967點，尾市再度上升，最終全日升58點，收29,307點，連升三日累漲1023點，恒指10天線失而復得，恒生科技指數升149點，收10,125點。大市全日成交總額2210億元，滬、深港通南下交易錄得淨流入共130億元人民幣。
美團（3690）升4.8%至414.2元歷史新高，頂住指數，中金報告上調美團目標價至426元。
阿里巴巴（9988）ADS隔晚跌3%，上季非公認會計準則淨利潤按年增長27%至592.07億元人民幣，市場預計中位數為555.95億元人民幣，集團表示螞蟻前景仍存重大不確定性，股價低見247.2元，收261元，倒升0.3%。
聯想集團（992）股價漲4.6%收10.16元，大摩指整體業績穩健，2021財年第三季收入172億美元，按年增長22%，較該行預期高4%，並較市場預期高10%。毛利率為16.2%，按年增加10個基點。
好業績股舜宇光學科技（2382）又接近歷史新高，升5%至226元。綠葉製藥（2186）再升11%至6.5元上月底公布溢價引入高瓴資本為第二大股東，瑞信予目標價7.5元。
華晨中國（1114）升13.5%收7.22元，公佈注意到媒體發表一汽集團可能收購公司股份及將公司私有化的報道。產油國減產，油價回升，中國海洋石油（883）升3.5%至8.46元，中海石油化學（3983）升8.2%至1.83元，有餘未盡，可破近期高位，仍可追入。
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