股海風雲——中信資源單月賺一億
港股上周回穩，承接前周五收市力保250天線餘勢，上周四收市重越10天線，短期見底初呈綠燈，但只憑科網巨擘撐起半邊天，能否持續反彈勢頭至突破100天線，仍待觀察。小注短炒還可，進取介入仍嫌過早。
走小路，玩個別，任何市況都適合。市值29.5億元、字號夠響
的中信資源（1205），本周五（23日）公佈中期業績，早已預發盈喜，難得股價已由盈喜翌日高位0.475元，回落逾22%，現價正處保歷加通道底部，提供短線博反彈機會，挑戰上次高位，甚至2月高位0.52元，升幅扳至40%！
中信資源為中信股份（267）旗下資源旗艦，持59.5%權益，相對母企市值2414億元，只及1.18%。從股價表現看，子憑母貴零效應。今年以來，中信累升44%，中信資源只漲27%。理由簡單，中信去年多賺5.1%，市盈率現仍低至4.2倍，中長線看好，但中信資源吃虧在去年由盈轉虧，股價由0.52元回跌，令升幅大大收窄。能否追回相對母企的升幅差距，還看中期報告對下半年的展望。從上半年進度評估，值得憧憬。
預測市盈率僅4.1倍
筆者認為，根據盈喜資料分析，最重要不是上半年預期虧轉盈，可賺約3億元，而是首五個月盈利2億元，即單是6月份已進帳1億元。假設下半年原油及鋁價格維持高位不下，每月平均賺1億元，樂觀估計，全年盈利可達到9億元，不但超越2019年所賺6億元，更挑戰2018年的9.05億元高紀錄，可說是大翻身！保守一點，下半年預測盈利打個七折，全年仍可賺7.2億元，每股盈利達9.16仙，現價預測市盈率僅4.1倍，相對中國鋁業（2600）預測市盈率15.4倍，或中石油（857）的7.2倍，肯定屬低估值資源股！
除今年6月份創單月盈利1億元，極具參考價值外，中信資源最近獲母企注入資產，透過合營附屬公司，斥2.6億元人民幣，收購哈薩克斯坦國有石油公司KMG及中信股份，各佔一半權益的Caspi Bitum全部參與權益；後者從事原油加工、道路瀝青及澄清油生產，對中信資源下半年盈利維持高水平，料有正面效益。
中信資源先後於2008年及2011年供股，供價分別是3.2元及1.38元，加上股價2007年曾創6.113元高峰，都反映出現價正處谷底水平。
雷雨
股海風雲 - 雷雨 舊文
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