網頁

建議加入我們的Facebook, 如果遇到特別情況,我們可以有一個平台通知大家。
文章漏咗/建議:按此通知

2022年11月8日 星期二

何車評股 - 何車 2022年11月8日

何車評股 - 何車 2022年11月8日


【何車股評】何車:阿里預測PE 9.9倍
何車股評
日期:2022-11-08
更新時間:09:46:00

阿里巴巴(9988,市值1.45萬億元)上周最低60.25元,較前年歷史高價309.4元大跌81%,昨收69.7元,低位回升16%。騰訊控股(700,市值2.33萬億元),上周最低198

.6元,較去年歷史高位752.7元大跌74%,昨收245.4元,低位回升24%。

阿里與騰訊可能已經見底,以估值而論,阿里較騰訊的吸引力較大。

1)2023財年(3月年結)第一季,阿里營收1,056億元人幣,期內中國商業部分(即淘寶、天貓、淘特、淘菜菜、天貓超市、阿里健康等)收入降1%,雲業務部分收入增10%將其抵銷,因而營收總額按年只微跌0.1%;首季盈利227.39億元人幣,按年大跌49.6%,一季盈利已相等於去年全年(619.6億元人幣)的37%。以「非公認會計準則」計算,則賺302.52億元人幣,按年跌幅為30%。

2022財年,阿里因網上平台銷售涉「二揀一」壟斷被罰182.28億元人幣,2023財年再無同類項目,已可令盈利大增29%。彭博綜合券商預測,阿里今年預測盈利1,368億元人幣,預測PE 9.9倍,遠低於阿里ADR(美:BABA)6年平均的42倍。彭博綜合券商預測,騰訊2022財年(12月年結)賺1,155億元人幣,預測PE 19.1倍。阿里PE較騰訊折讓近一半。

2)阿里今年預測PB 1.26倍,遠低於ADR 6年平均的5.8倍,亦低過騰訊的2.42倍。

3)阿里第一大股東日本軟銀去年底持有阿里53.45億股(佔發行股數25%。軟銀今年8月宣布,確認提前結算涉及阿里股份預付遠期合約,變相減持約9%。7月初至今,阿里股價已由120元大跌逾一半,大股東減持所帶來的反應可能已經過度,未來殺傷力已然大減。

阿里ADR 8年無升幅 騰訊升1倍
4)阿里ADR 2014年9月上市,IPO價68美元(1股ADR=8股本港阿里)現價69.81美元,與當年IPO價相若。同期,騰訊由118元升至現價245元,升幅超過1倍。兩公司過去8年盈利增幅都是4.9倍。阿里股價大大落後於騰訊

阿里現價69.7元,目標94元。招商證券(昨日)睇149.78元,Jefferies(上周)睇212元。

何車評股 - 何車 舊文
本文作轉載及備份之用 來源 source: http://hksmedia.com