【何車股評】何車：股價1年腰斬 海螺創業追落後
何車股評
日期：2023-01-04
更新時間：09:57:00
2022年初至今，海螺水泥（914）跌29%，同期海螺創業（586）大跌50%。追落後，吼海螺創業。海螺創業是海螺水泥的最大股東。
1）2022財年（12月年結）上半年，海螺
創業純利145.4億元（EPS 8.0元人幣），按年激增3.2倍，激增只是因為分拆海螺環保（587）上市，不宜用作計算valuation。
PE 4.2倍 PB 0.55倍
不計特殊項目，海螺創業2022財年上半年賺24.3億元人幣（EPS元人幣），按年跌24%，本欄預測全年賺63億元人幣（EPS 3.56元人幣），預測PE僅4.2倍，較海螺水泥的預測PE 7.2倍折讓逾4成。
2）海螺創業2022財年預測PB 0.55倍，較海螺水泥的預測PB 0.68倍折讓2成。
3）「海螺」牌頭上市公司除海螺創業與海螺水泥之外，尚有海螺環保，2022財年預測PE 7.6倍、PB 1.76倍。海螺創業與海螺水泥估值較其吸引得多。
4）海螺水泥A+H總市值1,614億元。海螺創業總市值僅307億元，僅所持海螺水泥A股48.28%（19.29億股）已值604億港元，較海螺創本身市值已高出97%。
海螺創業較旗下的海螺水泥抵買得多，現價16.94元，本欄目標22元，潛在升幅30%。花旗（11月尾）睇26元。
12月14日於2.61元薦買中通服（552），昨收3.01元，累計升幅15%。本欄目標重溫：3.7元。農行國際（12月初）睇6.1元，瑞信（11月中）睇4元。
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