網頁

建議加入我們的Facebook, 如果遇到特別情況,我們可以有一個平台通知大家。
文章漏咗/建議:按此通知

2023年5月29日 星期一

何車評股 - 何車 2023年5月29日

何車評股 - 何車 2023年5月29日


【何車股評】何車:江銅候11.1元吸納
何車股評
日期:2023-05-29

更新時間:10:11:16
江西銅業(358,H股市值166億元,A+H總市值592元)現價11.98元,較1997年6月IPO價2.55元升3.7倍。同期銅價升2.4倍,國企指數升0.4倍。

江銅四分一世紀股

價的波動,見證富貴浮雲與浮雲富貴交替出現。當年上市翌年,遇上金融風暴,由上市後高價3.7元瀉至0.248元,瀉幅93%,然後到1997年尾,飛上32.4元,不足十年的飆幅130倍。再然後遇上2008年金融海嘯,一年內跌至2.5元,瀉幅92%。「炒股可以創業興家,亦可以蕩產傾家。」

1)江銅是中國最大陰極銅生產商,亦是最大黃金與白銀生產商之一。2022財年(12月年結),營收4,784億元人幣,增8%;純利60.01億元(EPS 1.73元人幣),升4%。令業績不致倒退的最大項目,是「商品衍生合約套期交易」收益達13.45億元人幣,而前年則為虧損21.16億元人幣。

預測PE 5.6倍
2)2023財年Q1,江銅營收1,277億元人幣,按年升4.6%;純利17.55億元人幣,按年增19.1%。全年業績,受惠於銅價及貴重金屬價格回升或回穩,預測盈利67億人幣(EPS 1.94元人幣),增幅12%。現價預測PE 5.6倍、PB 0.47倍。過去6年,平均PE 14.2倍、PB 0.89倍。

3)銅價 / 噸2011年見歷史高價10,190美元,去年3月見10,845美元新高,現價8,135美元,較去年歷史高位跌得不算多。在未來若幹年,新能源汽車與替代能源行業對銅的殷切需求,可支持銅價向上,對江銅有利。

江銅現價11.98元,候11.1元吸納,目標14.2元。花旗(5月)睇14.8元,匯證(4月)睇16.8元。

何車評股 - 何車 舊文
本文作轉載及備份之用 來源 source: http://hksmedia.com