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2023年7月3日 星期一

操盤手札記 - 割柑人 2023年7月3日

操盤手札記 - 割柑人 2023年7月3日




港府喺2007年9月7日曝光增持港交所,由4.41%增至5.88%。

踏入7月,下半年嘅開始,先回顧上半年環球主要股市表現。股市指數排行榜三甲係美國納指(+31.73%)、日本日經225(+27.19%)、意大利富時MIB(+19.08%);包尾、尾二、尾三則係香港恒指(-4.37%

)、中國富時A50(-3.96%)、中國滬深300(-0.75%)。喺高息時代,以對息口敏感嘅科技股為主嘅納指,竟然跑贏同儕奪冠,眾多財經專家大跌眼鏡。果然,股市無專家,只有贏家同輸家!

美股外幣即時報價 多國新聞任睇
展望下半年,股市食粥定食飯,要睇息睇水(資金)。上周五,美國聯儲局最睇重嘅通脹指標——PCE(個人消費支出)物價指數,5月數據出爐,PCE按年升3.8%、按月升0.1%,核心PCE按年升4.6%、按月升0.3%,升幅都見放緩兼大致符合預期,核心PCE按年升幅更低過預期;不過,PCE指標仍遠高於儲局嘅2%通脹目標。數據出爐後,利率期貨顯示,市場押注本月加息0.25厘機會為86.8%。

美息傷港股 拖累港交所
美國消費通脹放緩,但商品通脹、服務通脹仍高,加息欲斷難斷,財長耶倫再撐經濟,指「通脹可在不損就業下放緩」、「衰退風險正在下降」。上周五,美股道指、標指、納指分別升0.84%、1.23%、1.45%;金龍中國指數升1.01%;港股ADR比例指數高水120點或0.63%,重上19000關。港股上周五收18916,近日喺18800至19200橫行整固,蓄勢上試19500關;而睇恒指波幅指數升唔上,大跌空間有限。

美國加息未完,衰退風險下降?耶倫係咁睇,街邊執紙皮阿婆就未必咁睇!早前嘉信理財發表報告,指美國正處於「紙箱衰退」,可能導致就業市場走弱,並使企業盈利添壓。經濟衰退通常導致所有經濟環節萎縮,但目前只有製造業同貿易業出現明顯萎縮;而據美國紙箱協會(Fibre Box Association)所講,紙箱需求因而明顯下降。過往美國陷入衰退之前,都曾出現呢個情況。

講返港股,美息高處未算高,一來會令人民幣兌美元貶值,二來即使港元同美元掛鈎,但港美息差誘發大量套息交易,會令資金流出港元,兩者都不利港股;而港股成交縮減,則不利港交所(388)。

花旗轉工行 或政治考量
講到港交所,不得不提作為最大單一股東嘅港府,疑似將所持約6%股份轉倉,由美資花旗轉到中資工商銀行(1398)。中央結算系統(CCASS)顯示,花旗倉位喺6月14日轉出7,850萬股或6.19%港交所,工行倉位則轉入7,800萬股或6.17%(此前倉位只得102萬股),貼近港府持股,以當日收市價計,市值約240億元。其後,工行喺6月27日轉出2,536萬股或2%到同系工銀亞洲證券。

港府喺2007年9月7日曝光增持港交所,由4.41%增至5.88%,同日只有花旗倉位增加相近數量,意味港府或已選用花旗作為託管商16年或以上。港府罕見將持股射倉,若然真箇由美資行轉倉中資行,究竟係政治考量抑或其他考量如券商手續費?斷估唔會好似一般大戶轉倉咁,一係押股借錢,一係上市公司或大股東先舊後新配股;但將持股轉換託管商後再將部分射倉證券行,此舉難免令市場擔心大股東有可能沽貨之嫌。港府對港交所持股有冇乜嘢後著呢?走著瞧吧!

割柑人
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本欄隔周一刊出
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本文作轉載及備份之用 來源 source: http://hk.finance.yahoo.com