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2024年7月26日 星期五

大茶飯 - 青冰 2024年7月26日

大茶飯 - 青冰 2024年7月26日




本星期日圓每天也升值,由157升值至周四的151.94。 (Hakase_ via Getty Images)

如果在半年結時問大家,今年最應該做的交易是甚麼,十之八九都會答你美國科技股,或者準確啲講是晶片股,在外匯市場就肯定是沽空日圓,半年怒插12%啊,即使最唔爭氣的港股,其實都有一個

大主題,是高息央企股,中石油(857)及中海油(883)都暴升五至七成。美國科技股、晶片股、日圓及在港上市的央企股,成為了今年最擠擁的交易(crowded trade),但在上周三(7月17日)出現了個大轉向,而且幅度頗大,甚有拆倉食糊的感覺,本周三再度出現拆倉交易,股匯雙殺。

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撲倉行動上周三展開
大轉向並非毫無先兆,前一個星期美國公佈CPI後,大型科技股先高後低收,納指100跌2.2%,但代表中小型股羅素2000指數卻急彈3.6%,市場談到資金輪動的可能性,令大家鬆懈,但日圓在當晚CPI後急彈,單日反彈1.8%響起警號,不過翌日的央企股行情仍然穩,中海油仲可以升1%。

真正的拆倉行動在上周三開始,美元兌日圓午後由158.4日圓跌至港股收市時的156日圓,而央企股亦跌至四腳朝天,中石油跌6%,中海油跌5%。而這個恐慌情緒一直蔓延至當晚的美股及晶片股,最終納指100跌2.9%,晶片龍頭NVDA單日跌7%。若說7月17日是擠擁交易屠殺日,實不為過,不過本周三的屠得更勁,納指100跌3.7%,除了晶片股其他板塊亦肚瀉,又咁啱本星期日圓每天也升值,由157升值至周四的151.94,真係唔想賴日圓拆倉都唔得。



咁啱本星期日圓每天也升值,由157升值至周四的151.94,真係唔想賴日圓拆倉都唔得。 (Hiroshi Watanabe via Getty Images)

日圓走勢成關鍵
翻查記錄,納指100在過去一年大跌的日子,如4月30日跌1.9%,4月19日跌2.05%、3月5日跌1.8%,1月31日跌1.9%,去年10月25及26日跌2.5%及1.8%,除了4月19日那次NVDA跌一成,10月時跌了兩日4%,其餘的日子不算慘烈,換言之NVDA不是那些跌市的主要元兇,而同一時間的央企股亦無乜影響,日圓亦無乜反應。但當7月份日圓顯著轉強,央企股、美國科技股都一仆一碌,有理由相信,拆倉行動正在進行,科技股及晶片股能否像之前一樣急跌後再慢升創新高,日圓的走勢是一個很重要的指標。

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日本央行將在7月31日議息,屆時可能對進一步加息有明確的指引,市場先走為敬進行拆倉,由於7月聯儲局議息幾可肯定是維持不變,所以短期的重點,便落在日本央行身上。能夠力挽狂瀾的消息,將是美股的季績,首關是7月30日的MSFT季績,AAPL在8月1日,真正穩得住AI陣營的NVDA,要到8月尾才公佈。

日圓自2023年初以來反彈幅度在5至7%,隨後便繼續跌,現時反彈了6%,尚算可接受,如果穿咗150的話,可預期有更大的震盪,大家真係要綁好安全帶了。

青冰
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本文作轉載及備份之用 來源 source: http://hk.finance.yahoo.com