伍禮賢 - 中交建目標價5.4元｜開工前落盤/頭條名家本周心水
中交建（1800）早前公布前3季營收按年下跌4.23%，歸母淨利按年下跌16.14%，總體符合市場預期。公司現金流有所改善，第3季出現115億元正向現金流入，隨著踏入第4季的現金回收高峰期，料公司有望實現2025
全年正向現金流，令手頭現金更充裕，得以發展新業務。
公司總體收入及淨利下跌，但主要受先前季節性淡季影響，因上半年受制於春節假期效應及天氣因素，導致施工效率下跌，惟每年10月至12月通常是基建的年度目標衝刺階段，形成「旺季」，故預料第4季公司業績將有所改善。此外，公司積極加快布局水利、能源業務、生態環保、城市水環境治理等新興產業布局，有望成為公司未來新增長點。
不妨考慮在5元買入，目標價5.4元，若跌穿4.7元離場。
本人為證監會持牌代表，本人沒持有上述股份。
光大證券國際證券策略師
伍禮賢
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