財智語陸 - 陳永陸 2012年8月24日
財智語陸：電訊設備股翻生？ - 陳永陸
昨日建議大家不妨買些少京信通信(2342)，但亦沒想過股價會一步到位。京信急升，多少因為與中移動研究院簽訂Nanocell合作備忘錄而令市場有所憧憬，但值得留意的是，昨日整個板塊都被炒起，主要是與整個電訊業來年的資本開支大增有關，因為三大電訊商要將流動通訊網絡升級，就要在電訊設備上投放資源。
然而，大家可能會有一個疑問，就是這個憧憬幾年前已存在，要真的炒此概念，電訊設備股亦不會跌至今日低殘的水平，為何今日舊酒新瓶卻可以令此板塊起死回生？
按常理分析，當日的概念是只聞樓梯響，但中電信(728)向母公司買入CDMA，基本上就要落手落腳去搞，因此，昨日此板塊大反彈，除了因為跌得太殘的反射動作外，也是憧憬整個電訊設備行業回暖。
九倉績佳有力再上
不過，電訊設備參與者是否無後顧之憂，仍言之尚早，因為此行業競爭只會越來越激烈，從它們的業績可見一斑，現在餅大了，可能令它們有機會回氣，但並不代表可回復昔日的風光，因此，短線趁勢而行無傷大雅，而昨日買的京信，我會趁高開先套利三分之一，餘下貨底定止賺位持有。
另外，九倉(004)昨日公佈中期業績超出市場預期，其核心盈利增長49%，至54億元，加上中期息增加25%，至45仙，幾個參考指標都刺激股價破位向上。是次股價突破，反映市場對九倉定位有所改變，事實上，今次九倉盈利增長動力來自地產發展，打破了過於依賴收租項目，業務發展上進可攻退可守，因此股價整固後仍有力再上。
至於持有九倉51%股權的會德豐(020)，昨日亦水漲船高，會德豐今次業績本身不期望有太大驚喜，但九倉已為其打底，加上會德豐近年在九龍東積極播種，相信現在是等來年的收成期，股價亦可望突破。
陳永陸
獨立股評人
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