《大行報告》摩通升恆地(00012.HK)目標價至65元 評級「增持」
2012-10-17 13:34:00
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摩通表示，恆地(00012.HK)股價跑贏恆生地產分類指數20%，相信積極推盤的因素已大致被消化，但認為市場忽略提升評級的重要因素，包括22個正進行市區重建項目強制收購，其中90%土地成本已經支付。這些項目很大機會在未來9-15個月被恆地收購或出售牟利。相信這些低開發風險的項目，最終可能會縮小其資產淨值折讓。該行認為，城市項目規模較少，提供小規模的單位，銷售風險低，並可能很快開始預售，是一個成熟的商業模式。評級維持「增持」，目標價由55元上調至65元。(na/u)
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