財經評論 2016年10月7日
財經評論：
當稅貸息低過按息
■現時有三間零售銀行經已推出了稅貸計劃，包括南洋商業銀行。 資料圖片
按揭息率今年越鬥越平，中銀香港推按息優惠，滙豐銀行跟減，上車客留意到置業成本降低，金管局亦關注息率太低會否影響銀行穩定，不過同樣值得當局關注的，相信是稅務貸款（Tax Loan）息率低過按息問題。
貸款分有抵押及無抵押兩種，住宅按揭貸款屬於前者，意味即使業主中途無能力償還貸款，將抵押品賣出仍可以確保銀行於大部份情況下不會出現重大虧損。在現時低息環境持續下，加上銀行搶奪市佔率，按息低至H+1.4厘，反映現時貸款成本約1.67厘。稅貸則屬於無抵押貸款，與私人貸款（personal loan）稍為不同，申請者必須出示稅單，證明客戶有能力交稅，亦代表是財政質素、還款能力皆優良，故此實際年利率低的程度，甚至可以貼近按揭息率。
不過今年情況更特別，因部份息率遠低於按息，現有三間零售銀行經已推出了稅貸計劃，南洋商業銀行低至1.26厘，條件為客戶申請該行出糧戶口；花旗銀行客戶借稅貸額逾100萬元，貸息則為1.59厘，還款期長達48個月；昨日華僑永亨財務生客借100萬元，貸息為1.57厘，如果發現有其他銀行批出更低，該行沿用該行利率再照價打八折。
雖則說這些客人均是高質素客戶，不過借款額動輒近12倍，遠超於稅務管理上需要；但未來政治及經濟環境難測，若果黑天鵝驟現，這些客人還款能力忽然大減，有機會令銀行壞賬急增。
不過，稅務貸款佔港銀貸款餘額微乎其微，有分析指部份平息稅貸計劃是噱頭多於實際，不過一些正價息率稅貸產品仍較按息低，無抵押貸款利率高有抵押貸款利率，在風險上仍是讓人擔憂。
記者：周家誠
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