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2016年11月11日 星期五

金融High Tea 2016年11月11日

金融High Tea 2016年11月11日
去產能效果漸現
2016年11月11日
  特朗普當選呢隻黑天鵝,被人當成肥燒鵝係咁「噍」,被人嚇親沽貨嘅股民,就有機會低位黯然被迫離場。雖然個市好快穩定番啲,但係亦唔代表前面係一片坦途,可以當乜事都無。

    美國大選爆出當地傳媒口中的所謂的大冷,但股市反應異常神奇,杜指期貨喺點票時在外圍跌到停板,但到美國開市竟

然唔止當無事,反而仲升左上去。有人話,特朗普做左總統,竟然即刻變番正常人,宣佈勝利嘅演講大方得體,表現相當好,令到驚佢搞亂檔嘅人無咁擔心。

    跟住大家睇吓,佢原來背後都有班猛人撐場,包括曾經被認為有力參選總統的前紐約市市長朱利阿尼,同前共和黨議長甘里奇,傳聞前財長保爾森都係特朗普幕後智囊,呢班都係好有份量同網絡嘅資深政客,有佢地做盲公竹,大大減低左特朗普闖禍嘅風險。

    另一個減少左外界憂慮嘅係之前特朗普聲稱自己好反對量寬,揚言做左總統就會炒左聯儲局主席耶倫,但佢當選後就即刻轉調,唔再提呢樣嘢。特朗普係咪唔會換耶倫,現在言之尚早,但至少佢睇嚟會先搵到適合人選先至郁手,而且無論如何要等到2018年2月耶倫約滿才可動手,目前唔使太擔心。特朗普的連串動作都令人覺得,呢位吹水王係出口術呃like,做左皇帝就會轉軚。

    市場驚魂甫定後出現反彈,不過,呢個反應有多少係鐘擺效應,由一個極端走向另一個極端,因為講到底特朗普以政治素人身份,由政治體制外一下子進入核心,佢會有乜動作,不可預測性仍然好大,所以現階段唔可以好似唱衰佢嘅媒體所講,肯定佢好有破壞性,但亦不宜當無事發生,因為喺投資市場,不穩定同不可預測都係一種風險,相信市場在未來一段時間,仍然會處於相對敏感的狀態,當有風吹草動,個市就會相應出現波動。

    正如陸羽仁所講,特朗普靠吹吹出一片天,佢坐正之後,市場人士開始翻吓佢嘅競選承諾,睇吓有幾多會走數。有「債券大王」之稱的亞格羅斯表示,特朗普當選令人感到意外,共和黨亦成功控制美國國會,但不會令經濟加快增長。

    債王話,即使特朗普將大量政府支出投向基建領域,但由於人口、債務去槓桿和技術驅逐就業等結構性因素抑制增長,佢維持對美國1%至2%的經濟增長預測。

  銅鐵金屬股狂飆有因
    投資市場開始冷靜下來,所以港股昨日一開已經無平貨執,恒指高開433點,隨後升勢一度擴大至503點,收報22839點,上升423點或1.89%;國企指數收報9545點,上揚167點或1.78%,成交金額718.84億元。藍籌股普遍向好,當中金融股表現突出,滙控(005) 升3.5%,報60元;中銀香港(2388) 升4%,報27.6元;另騰訊(700) 升2.9%,報208.2元。

    不過,市場炒得最開心仲係去產能概念。市場藉口話憧憬特朗普會增加基建推升銅鋼等金屬需求,國際銅價續升,加上內地商品炒作熱持續,炒起A股的有色金屬板塊亦起,本港一眾金屬股隨之起舞,新疆新鑫礦業(3833) 爆升25%,報1.14元;俄鋁(486) 走高16%,報3.2元;嘉能可(805) 大漲12%,報26.4元;江銅(358) 升13.66%,報11.48元;五礦資源(01208) 升11.73%,報2元;鞍鋼(347) 升9.9%;中鋁(2600) 升10%,報3.36元,真係睇到眼到花。

    睇番除左金屬股,煤炭炒風未止,煤炭股再展升勢,中國神華(1088) 升2%,報17.16元;中煤能源(1898) 都升3.4%,報4.32元。呢啲股份都係因為習大大呢幾年開始大力去產能,改善左經營環境利好股價,由於中國係產煤大國,效果最顯著,所以煤股先升。跟住輪到鋼鐵股,呢個概念比特朗普搞基建應該實在好多,不過佢地升得咁急,要跟都要等等先啦。

  陸羽仁
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