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2017年2月15日 星期三

金融High Tea 2017年2月15日

金融High Tea 2017年2月15日
跨國礦業股得激
2017年02月15日
  美股再度大升,但港股早前升得多有啲氣弱,拉牛上樹,微跌收市,不過大市氣氛唔差,個別股份繼續有炒作,而大市成交繼續在860億的高位。

  個市好,企業活動增多,市場開始出現抽水行動。日前電盈(008) 減持香港電訊信託(6823) ,套現近80

億元,香港電訊股價跌左一日後,昨日升番1.6%,配股成為短期低吸機會。昨日輪到俄鋁(486) 主要股東減持,據外電引述配股文件顯示,俄鋁嘅股東Onexim配售左5.05億股,相等於約3.3%股權,每股作價3.7元,較昨日收市價折讓9.5%,套現近18.7億元。受主要股東減持影響,俄鋁一開市低見3.78元,跌7.6%,然後反彈,收報3.95元,挫3.4%,收市價已比配售價高。

  俄鋁配售大撼大
    俄鋁係該國大型鋁生產商,有一條龍優勢。由於生產鋁要耗用大量能源,俄國有豐富嘅能源,令俄鋁甚具競爭力,當年港交所花左唔少唇舌游說佢嚟香港上市,希望平衡港股倚賴內地國企同民企嘅局面。俄鋁來港可惜生不逢時,遇著內地經濟開始降溫,西方又爆發金融海嘯,所以股價長期潛水。直至去年開始,股價先由去年6月低位2.08元回升,今年2月2日去到5.15元的高位,累積升幅超過一倍,由於股價升幅咁大,以配售價3.7元計都有13倍市盈率,觸動左主要股東減持。

  睇番俄鋁截至去年6月底止6個月中期業績,公司賺左 2.61億美元,同比跌幅 70.3%,主要係期內營業額下跌 18% ,同時毛利率下跌。佢係業績倒退下股價反升,主要係佢出口全球市場,如果美國真係大興土木,加上搞高鐵項目,對鋁需求會顯著增加,簡單講係炒前景。O依家主要股東減持,令佢股價借勢調整,但有人賣亦有人買,接貨大戶顯然係睇好。

  過去半年,金屬股係跑贏大市嘅板塊,呢類公司分兩類型,一類以內地為主要市場,一類做國際市場。內地市場主要受惠內地政策,2016年內地大刀闊斧的供給側改革去產能,熱卷、螺紋鋼主力期貨的價格較去年年初大漲了80%左右,鐵礦石主力期貨漲幅更是達到了110%。

  分析師估計2016年整個鋼鐵行業盈利復甦,成為推動呢類公司股份向上嘅動力。至於俄鋁呢類公司就要睇國際價格,西方經濟復甦先係佢地嘅動力,即如另一隻大型天然資源生產商哈薩克銅業(847) ,過去一年股價由12元爆升到昨日57.3元的高位,足足升左四倍,反映左礦業股經過早經年爆破後的強勁反彈,所以追買呢類股價係膽博膽,買得大賠得大,相當之刺激。

  越房業績交到功課
    個股因為配售波動外,港股昨日整體拉鋸,恒指收報23703點,跌7點;國企指數收報10254點,跌3點,成交金額855億元。蘋果公司股價周一於美市創新高,帶動部份本港上市的手機設備股於周二造好,瑞聲(2018) 升1.2%,報86.2元;富智康(2038) 升0.34%,報2.93元;舜宇光學(2382) 再漲3.6%,報50.9元。此外,電視廣播(511) 提高回購價,周二大升9.23%,報33.15元。

  同升跌急驟嘅礦業股比,房託股猶如老爺車,但勝在有高息夠穩陣。越秀房產信託基金(405) 收市後公佈去年底止全年業績,可分派總額8.247億元人民幣,按年升17.1%;基本每個基金單位盈利0.25元人民幣;每基金單位末期分派0.1506元人民幣。幾間大行之前唱好越房納入深港通後可以吸引新資金吸納,深港通慢熱,暫時見唔到有井噴式效應,不過基本業績交到功課,股價昨日逆市升0.9%,收報4.47元。

  陸羽仁
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