何車500：海信科龍博升47%
上月29日於8.63元推介海信科龍（921），設目標價10.8元，本月16日見10.96元，略超標，累計升27%。昨收10.36元，較薦買前升20%，跑鸁H指15個百分點。績優勝預期，估值又遠低於同業，目標價要大幅上調。
1）海信科龍曾發盈喜，表示
首3季會賺15.54至18.13億元人幣。成績表上周三晚見光，首3季營業額263.94億元人幣，按年升29%，賺17.3億元人幣，大增1倍。其中第3季大賺10.58億元人幣，按年爆升2.5倍，原因是出售佛山附屬公司利潤逾6億元人幣入賬，及空調業務強勁。
2）本欄預測，海信科龍今年盈利21億元人幣，大增93%，EPS1.54元人幣。往績PE11倍，預期僅5.7倍（不計特殊盈利，預期PE8.3倍），遠遠低過本身8年平均的19倍及海爾電器（1169）的14.8倍。明年，預期PE7.2倍，仍然非常偏低。
3）海信科龍明年預期PB1.66倍，遠低於中港同業的平均值，亦遠低於8年平均的3.3倍。
4）今年9月底，海信科龍手上現金淨額43.18億人幣，財政穩健。
5）海信科龍H股現價較6月高價低25%，而A股（深000921）只低13%。若然H股差幅與A股相同，應企於12元，較現價高出16%。
★上月薦買海信科龍設目標價10.8元，過於保守，現大幅上調至15.2元（6月高價加10%），上升空間利47%。不同類別股份輪流發展，有炒內需股跡象，有利海信科龍。
華融明年PE4.8倍
同場加映：中國華融（2799）本月中最高3.94元，較7月24日初薦價3.1元高出27%，現價3.7元，調整6%，較初廌價升19%，跑鸁H指13個百分點。綜合券商預測，身為央企的華融今年預期PE僅5.4倍，明年4.8倍，吸引力大。本欄初設目標價4.5元，已上調至4.8元。趁整固上車，30%利錢在後頭。達標價不過折合明年PE6.2倍。
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