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2018年3月16日 星期五

金融High Tea 2018年3月16日

金融High Tea 2018年3月16日
敲冷股要計數
2018年03月16日
  港股上星期插到近上升軌後反彈,暫時脫離穿底威脅後,略為轉穩,市場轉而炒吓個別,有啲冷股都郁郁吓。股民喺呢啲市況,追熱門唔夠位轉身,有時都會心郁郁跟吓,但呢啲冷股市場消息唔多,買佢哋真係要計清楚條數。

  昨日有隻冷股安寧(128) 炒上12%,

逼近幾年來高位,特別係交投都幾活躍,昨日成交7478萬元,以一隻15.2億市值股票計,成交好大。中環茶友中有「考股專家」,對呢類冷門股甚有興趣研究,佢話安寧呢幾個月炒炒吓,相信係有報道話公司向城規會申請改變屬下顯達鄉村俱樂部,於是資金投機炒作。

  安寧炒重建炒足20年
  考股專家話,安寧炒俱樂部重建,無傳20年都傳咗15年,久唔久就會炒吓。過去高追一綁就幾年,都幾難玩。今次佢真係郁手,向城規會申請將顯達改為起樓。牌面睇,政府O依家鬧地荒,連粉嶺高爾夫球會都話會拆咗佢用作起樓,照計顯達改用途理應接受,關鍵只係交通等因素。安達呢次申請將塊地改為住宅乙類6用途,即係低密度單位,相信都係考慮咗呢個因素,所以有一定過關機會。

  如果要炒佢安寧塊地起樓,咁塊地值幾錢呢?呢塊地面積40萬方呎,如果按申請用途起2.5倍,即係起100萬呎。如果以公司O依家市值15億計,唔計其他只計塊地資產,除開即係每方呎1500元。

  不過,會所地起住宅要補地價,咁補價要補幾多次就係關鍵。如果以最近安達臣道無港鐵的地賣1.2萬元計,如果補地價五成,咁咪要補6000元,如果補六成,咁就補7200元。如果六成計,咁即係未補地價前每方呎值4800元,三十幾年前佢用600萬買塊地,等如樓面呎價六元,升值800倍,成幅計就值48億元,折合每股接近三元。

  以三、四線無息派的地產股仔,呢個折讓中規中矩,所以投機價值係要睇成事機會同管理層會點搞。安寧大股東係華懋,佢亦係安達臣道地皮買家,安寧本身無乜人手,亦無乜財力,若然真係重建地皮,必然要同財團合作。理論上大股東係首選。

  考股專家計完一輪數,咁覺得買唔買得過呢?佢話咁就真係要睇買股策略同目標啦,安寧炒重建會所炒咗咁多年,O依家好似真係有眉目,如果有貨當然可以睇落去啦。若然無貨去追,咁就要留意佢無乜賺錢生意,自然亦無派息能力,雖然佢資產豐厚,但如果揸咗隻股等錢開飯,咁就唔係幾穩陣。

  太古穩健有餘活力未足
  講完冷股,茶友又討論下老牌藍籌太古(019) 。太古公佈去年業績,股東應佔溢利260.7億元,按年增加1.7倍,A股(019) 每股基本盈利17.34元,B股(087) 每股基本盈利3.47元,A股第二次中期息派1.1元,B股第二次中期息派22仙。不過,太古業績好多數字係重估,普通股民唔係咁識睇,茶友粗略睇睇,話佢幾瓣業務,最令人有印象都係國泰(293) 下半年業績好番,有啲見底跡象。最賺錢仲係地產部門,另外飲料部門和貿易及實業部門業績都提升,只係不足以抵銷航空部門和海洋服務部門業績跌幅,好彩係兩者都已經有啲見底跡象。太古整體都係質素有餘,策略稍為保守,如果管理層能夠稍為「動起來」,股價可能有好啲表現。太古派完成績表後微升,收報80.85元,升1%。太古地產(1972) 股價亦靠穩,升1.3%,報27.9元。

  陸羽仁
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