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2019年7月2日 星期二

陸羽仁 BLOG 2019年7月2日

陸羽仁 BLOG 2019年7月2日

習特會完滿結束重啟貿易談判,美國暫停加徵新中國關稅,華為部份解禁可向美企購買設備,蘋果逃過全面加關稅大劫,美股周一四大指數齊揚,標普更刷新歷史高點。杜指上漲117點,或0.4%,收26717點;納指上升1.1%;標普500 指數上漲22點,或0.8%,收2964點。

最受惠的費城半導體指數上

漲2.7%,標普11 個主要板塊中,僅房地產與公用事業板塊下滑,資訊科技與金融板塊領漲。

美股升幅溫和,既有好消息出貨的味道,又有峰會過後,貿易談判憂慮重燃之嘆。大摩全球經濟分析主管Chetan Ahya的分析幾好,話習特會的結果只是一個「不太確定的暫停」。

Chetan Ahya在周日出報告話,習特會後,雙方的矛盾並無升級,但也沒有走向一個全面協議的路徑。由於事態膠著,無法得知中美雙方在導致早前談判破裂的關鍵爭議點上,是否有真正的進步。所以,目前的結論是習特會的結果本身,並不足夠移除有關貿易糾紛的不確定性。

白宮官員的評論增加了不確定性,例如白宮國家經濟委員會主席庫德洛對霍士電視話,特朗普並無對華為「全面特赦」,又話中美達成貿易協議無時間表。

熊市陷阱報告編輯Larry McDonald話,中美貿易關係的不確定性影響企業盈利。公司的CFO在不確定的情況下,不願作出決策,這種問題無休止地困擾市場,股票上升引來拋售。

總的感覺是習特會的歡愉過後,大家還是要面對不確定的現實,估計未來大市還是要先升後口吐。

陸羽仁
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