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2019年11月18日 星期一

陸羽仁 BLOG 2019年11月18日

陸羽仁 BLOG 2019年11月18日

白宮顧問上週五話中美很快會達成首階段協議,刺激美股急彈,三大指數以全日最高位收市,齊創上市及收市歷史新高,氣勢如虹。杜指升222點,首次突破28000點,收報28004點,升幅0.8%;標普500指數亦升0.8%,收報3120點;納指升0.7%,收報8540點。

標普500指數11個板塊

,除了原材料股微跌0.1%,其餘全部造好,健保股領漲大市,升2.2%,創下自1月以來的最大單日漲幅。UnitedHealth Group大漲5.3%,輝瑞製藥漲2%。據Greenwood Capital的首席投資官Walter Todd解釋,今年以來,監管和選舉風險令到健保股走勢落後大市,上週五大漲,相信係投資者追落後的結果。

繼美國國家經濟委員會主任庫德洛上週四表示,美國與中國接近達成貿易協定之後,中美貿易代表又進行了電話會議,中國國務院副總理、中美全面經濟對話中方牽頭人劉鶴應邀美國貿易代表萊特希澤、財政部長姆努欽通話,庫德洛上週五表示,雙方圍繞第一階段協議的各自核心關切(core concerns)進行了建設性的討論(constructive discussions),又重申華盛頗與北京已接近達成協議,「氣氛相當好,在相關討論上,是以前通常不會出現的。」不過,大家不要對中美貿易談判之路看得過於樂觀,路透最近做了一個對100位分析師的調查,分析師普遍認為,未來一年,中美貿易戰不大可能永久停火。

另外,調查也問到美國減息與經濟的前景,受訪者認為儘管市場對美國經濟衰退的擔憂緩和,但預計短期內經濟不會出現反彈。美國第二季經濟增長年度化為2%。分析師認為,直至2021年下半年,經濟增長料會在這個水平附近徘徊。聯儲局的利息政策方面,分析師估計要到明年第三季才會再減息25個基點至1.25-1.5厘區間,較三星期前的估計會延後約兩個季度。有約一半的受訪者甚至認為明年都不會減息。主要係聯儲局主席鮑威爾暗示,儘管聯儲局對貿易衝突和經濟放緩態度謹慎,但在今年三次降息後將暫停行動。

個股方面,庫德洛的言論令到市場相信中美很快會達成首階段經貿協議,刺激美股創新高。和中美貿易較敏感股份,如Caterpillar、蘋果、波音和晶片生產商美光科技都升超過1.2%,費城半導體指數升0.9%,創出歷史新高;Vaneck Vectors半導體ETF升1.7%。

杜指由7月11日突破27000點,用了四個月時間升上28000點,累積升幅3.7%,主要的拉力來自Intel,期間累升19.3%、摩根大通及聯合科技累升13.7%和Home Depot累升10.9%,不過如果比起蘋果公司,就相差很遠蘋果同期狂升了31.7%!一隻蘋果撐天下!

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