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2020年2月5日 星期三

智取大市 - 晉佳 2020年2月5日

智取大市 - 晉佳 2020年2月5日

澳門賭場停業半個月,冇半個月收入,大概只損失一個月利潤,傷極有限。 資料圖片

武漢肺炎打亂中港股、經濟、甚至中美貿易戰,但從呢一刻去睇,市況相當不明朗?其實未必,因為肺炎單嘢其實有一定可測性。

疫情大概

推算得到4、5月係高峯,經濟會更差,work from home更成為主流,中央唔容許追境內債,境外債亦由內銀、券商硬食頂住。A股斬倉人踩人?沽壓卸落港股?壓力未必比預期大,睇返肺炎爆發前市況加上監管情況,配資規模遠遜2015年中,睇A股復市兩日已知未至於斬倉火燒連環船。

武漢肺炎成為中港股最關鍵潛在負面因素,經歷29000點跌到26000點嘅短期大跌市後,負面影響已反映喺市場上,之後影響會逐步減弱,越嚟越回復原本嘅上落市格局。

近期資金由嚴重受累股換馬至輕微受累股,低利潤率嘅製造業、零售業壓力大,關廠關店一個月嘅成本,隨時要幾個月嘅利潤先至冚得到。阿里(9988)本質係高毛利加上科網,受影響較少,於是高位回落後,近兩日反彈幅度大。

澳門賭場停業半個月,你以為好傷?賭業variable cost低、利潤厚,冇半個月收入,大概只損失一個月利潤,傷極有限,於是跌幅火速收窄了。

晉佳
http://fb.com/advanceguy1
本欄逢周一、三、五刊出
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