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2020年5月27日 星期三

陸羽仁 BLOG 2020年5月27日



陸羽仁 BLOG 2020年5月27日

重上200天線
2020/05/27 09:09:59 網誌分類: 經濟
27 May
美國長假期後,週二顯著造好,杜指收市升529點,收報24995點,升幅2.2%;標普500指數升1.2%,收報2991點;納指微升0.2%,收報9340點;中小型股表現更好,羅素2000指數升2.8%。

美國正逐步重啟經濟,經濟活動重新開始,新澤西州州長梅菲(Phil Murphy)昨日表示,職業運動員可以開始投入訓練和參加比賽。投資者對美國復工復市的樂觀態度,刺激各行業股價回升,銀行業是百業之母,自然最受惠。

摩根大通的行政總裁 Jamie Dimon 昨日說,摩通是全美最大的銀行,而現價「非常有價值」,他預測美國經濟的「基本狀況」(base case),包括失業率改善,第二季經濟增長最多只會下跌20%, Jamie Dimon相對於聖路易聯準銀行總裁布拉德(James Bullard) 此前接受彭博社採訪時預測的預測,已經樂觀很多,布拉德估美國第二季失業率恐上看30%,並使第二季GDP大跌50%。

Jamie Dimon對後市的樂觀言論,推動摩通股價大升,昨日收升7.1%,亦帶動其他銀行股顯著造好,花旗和富國齊升超過8.6%,高盛大升9%,係表現最好的杜指成份股,標普500指數金融板塊大升超過5%,領漲大市。

另外,美國昨日公佈的經濟數據亦久旱逢甘露,4月小型新屋銷售增加了62.3萬間,高過市場所預期的49萬間,而美國5月消費者信心亦回升,由4月的85.7,上升至86.6,遠高過市場預期的82.3。反映美國人對復工復市頗為樂觀。

重啟經濟最大的風險就是怕新冠疫情出現第二波爆發,而近期接二連三有美國藥廠話在研發疫苗方面有新進展,加強投資者對重啟經濟的信心。繼Gilead、Moderna表示疫苗開發有良好進展之後,另一家生化公司Novavax表示已開始首階用人體測試疫苗,預計疫苗的免疫原性和安全報告將於7月完成。

市場的樂觀態度從美股的表現亦可以見到,標普500指數昨日重上200天線,是3月5日以來首次,這是一個美股長期走勢正從熊市轉勢到牛市的信號。不過,仍然不能排除這只是一個假突破,關鍵還是中美關係的變化。美股昨日尾盤就因為中美關係越發緊張而跳水,杜指在半小時內下插了超過180點,升幅大為收窄。主要是白宮國家安全顧問奧布賴恩(Robert O’Brien)揚言,華盛頓可能會就《港區國安法》對中國實施制裁,總統特朗普更表示本周會有很強烈的反應雲雲。阿爺通過《港區國安法》似乎已是板上釘釘的事實,中美的緊張關係很難不升級,美股相信也不會有運行。

中美關係越趨惡劣,美國加碼針對以華為首的中國企業,阿爺不想見到亂到九彩的香港成為美國攻擊香港的棋子,便搶先為香港訂立《國安法》,平定香港局勢,大有攘外必先安內的味道。阿爺要訂立港區國安法的消息一出,很多人見到恆指上週五大插1350點,都話外資會撤走,但股王騰訊(0700)和港交所(0388)分別上衝3年及6年高位,可見外資並非撤出,只是避險事實上,除了股市,港元兌美元亦反映了這個情況,美元兌港元現價是7.752,已經非常接近強方保證的7.75。看美元兌港元這幾天的走勢,升至7.756已經見頂回落。香港投資市場並未大亂,不過到美國出招、中國反制時,還有風險在後頭。

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