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2020年6月23日 星期二

魚樂無窮 - 唐牛 2020年6月23日

魚樂無窮 - 唐牛 2020年6月23日


【魚樂無窮】升呢潮一觸即發 - 唐牛


合富輝煌主席扶偉聰。 資料圖片
近年全購股炒風大為收斂,交收後多進入陰乾格局。不過,合富輝煌(733)反其道而行,上周三公佈要約結果後棍棍有力,昨日創大半年新高。點解咁厲害?不妨從細節搵答案︰合富輝煌共收到2,378.4萬股或3.53%股權有效接納

,根據條款,聯席要約人碧桂園服務(6098)可優先收貨,翻查資料,碧桂園服務原準備最多接貨6,738萬股,最終只取得三分之一,隨即惹來揣測,公司會否在市場搶貨。

合富輝煌主打內地物業代理,去年賺2.5億元,市盈率不足5倍,手頭淨現金達11.8億元,與市值相若,股息率接近7厘,橫睇掂睇都係超值。更重要的是,物業代理與物業管理聯手,加上姊妹公司碧桂園(2007)的內房業務,從一條龍或大數據去諗,協同效應大得驚人,碧桂園服務搶貨決心有幾大,答案已寫在牆上。

畀多兩個角度大家思考︰第一,合富輝煌在低價引入碧桂園服務,看似蝕章,但後者知名度之大,利好合富輝煌提升估值,與堡獅龍(592)賤價賣盤予李寧然後喪炒道理一樣;第二,接納要約股權甚少,反映蟹貨不願投降,重蟹區在3元以上,升呢潮一觸即發下,以此為目標唔過份。

唐牛
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本欄逢周二、四刊出
魚樂無窮 - 唐牛 舊文
來源 source: http://s.nextmedia.com